Capitalul propriu, care este listat în bilanțul unei companii, este folosit de investitori pentru a determina sănătatea financiară a unei companii. Capitalul propriu al acționarilor reprezintă suma care ar reveni acționarilor dacă toate activele unei companii ar fi lichidate și toate datoriile sale ar fi rambursate. În acest articol, vom trece în revistă modul în care capitalurile proprii măsoară valoarea netă a unei companii și câteva motive care stau la baza capitalurilor proprii negative.
Key Takeaways
- Capitalul propriu, denumit și capitaluri proprii, reprezintă capitalul propriu pe care acționarii îl dețin într-o companie cotată la bursă.
- Companii calculează capitalul propriu al acționarilor scăzând totalul pasivelor din totalul activelor.
- Capitalul propriu negativ al acționarilor este un semnal de alarmă pentru investitori, deoarece înseamnă că pasivele unei companii depășesc activele sale.
- Printre motivele pentru care capitalul propriu negativ al unei companii se numără pierderile acumulate de-a lungul timpului, plățile mari de dividende care au epuizat câștigurile reținute și datoriile excesive contractate pentru a acoperi pierderile acumulate.
- Capitalul propriu este semnificativ pentru investitori deoarece dezvăluie valoarea netă a companiei, ceea ce este important de luat în considerare înainte de a investi într-o acțiune.
Cum se calculează capitalurile proprii
Capitalele proprii ale unei companii se calculează prin deducerea pasivelor totale din activele totale:
Activele totale – Pasivele totale = Capitalurile proprii
Capitalele proprii reprezintă valoarea netă a unei companii (numită și valoarea contabilă) și măsoară sănătatea financiară a companiei. Dacă pasivele totale sunt mai mari decât activele totale, compania va avea capitaluri proprii negative. Un sold negativ al capitalurilor proprii este un semnal de alarmă care arată că investitorii ar trebui să investigheze mai mult compania înainte de a-i cumpăra acțiunile.
Ce înseamnă capitalurile proprii negative ale acționarilor într-un bilanț?
Motive pentru capitalurile proprii negative
Un sold negativ al capitalurilor proprii, numite și capitaluri proprii, înseamnă că datoriile depășesc activele. Mai jos enumerăm câteva motive comune pentru capitalurile proprii negative.
Pierderi acumulate
Pierderile acumulate pe parcursul mai multor perioade sau ani ar putea duce la un capital propriu negativ. În cadrul secțiunii de capitaluri proprii din bilanț, câștigurile nerepartizate reprezintă soldul rămas din profituri, sau venitul net, care este pus deoparte pentru a fi utilizat pentru plata dividendelor, reducerea datoriilor sau reinvestirea în companie.
În cazul unei pierderi nete, pierderea este transferată în câștigurile nerepartizate ca un număr negativ și este dedusă din orice sold în câștigurile nerepartizate din perioadele anterioare. Ca urmare, un capital propriu negativ ar putea însemna că o companie a suferit pierderi pentru mai multe perioade, atât de mult încât au fost depășite câștigurile reținute existente și orice fonduri primite din emiterea de acțiuni.
Plăți mari de dividende
Plățile mari de dividende care fie au epuizat câștigurile reținute, fie au depășit capitalul propriu ar prezenta un sold negativ. Pierderile financiare combinate în perioadele ulterioare care urmează plăților mari de dividende ar putea conduce, de asemenea, la un sold negativ.
Împrumut de bani
Conducerea unei societăți care împrumută bani pentru a acoperi pierderile acumulate în loc să emită mai multe acțiuni prin finanțare prin capitaluri proprii ar putea face ca bilanțul societății să prezinte capitaluri proprii negative. În mod obișnuit, fondurile primite din emiterea de acțiuni ar crea un sold pozitiv în capitalurile proprii.
După cum s-a menționat anterior, pierderile financiare care au fost lăsate să se acumuleze în capitalurile proprii ar prezenta un sold negativ și orice datorie contractată ar apărea ca pasiv. Cu alte cuvinte, o companie ar putea acoperi aceste pierderi cu fonduri împrumutate, dar capitalurile proprii ar prezenta în continuare un sold negativ.
Amortizarea imobilizărilor necorporale
Amortizarea imobilizărilor necorporale, cum ar fi brevetele sau mărcile comerciale, este înregistrată în secțiunea capitalurilor proprii din bilanț și ar putea depăși soldul existent al capitalurilor proprii. Amortizarea imobilizărilor necorporale este procesul de expensare a costului unei imobilizări necorporale pe durata de viață proiectată a activului.
Rezultatul final
Capitalul propriu negativ poate fi un semnal de alarmă că o companie se află în dificultate financiară sau poate însemna că o companie și-a cheltuit câștigurile reținute și orice fonduri provenite din emisiunea de acțiuni pentru a reinvesti în companie prin achiziționarea de proprietăți, instalații și echipamente costisitoare (PP&E). Cu alte cuvinte, capitalurile proprii negative ar trebui să-i spună unui investitor să sape mai adânc și să exploreze motivele soldului negativ. Un bun punct de plecare este ca investitorii să învețe cum să citească contul de profit și pierdere și bilanțul unei companii.