Niezależnie od rodzaju inwestycji, zawsze będzie z nią związane pewne ryzyko. Musisz zważyć potencjalną nagrodę z ryzykiem, aby zdecydować, czy warto postawić swoje pieniądze na szali. Zrozumienie zależności pomiędzy ryzykiem a nagrodą jest kluczowym elementem w budowaniu filozofii inwestycyjnej. Inwestycje – takie jak akcje, obligacje i fundusze inwestycyjne – każda z nich ma swój własny profil ryzyka, a zrozumienie różnic może pomóc w bardziej efektywnej dywersyfikacji i ochronie portfela inwestycyjnego.
Ponoszenie ryzyka
Podczas gdy tradycyjna zasada kciuka brzmi: „im wyższe ryzyko, tym wyższy potencjalny zwrot”, bardziej dokładne stwierdzenie brzmi: „im wyższe ryzyko, tym wyższy potencjalny zwrot i tym mniej prawdopodobne, że osiągnie się ten wyższy zwrot”. Aby w pełni zrozumieć tę zależność, musisz wiedzieć, jaka jest Twoja tolerancja na ryzyko i być w stanie prawidłowo ocenić względne ryzyko danej inwestycji. Kiedy zdecydujesz się zainwestować swoje pieniądze w inwestycje, które są bardziej ryzykowne niż standardowe konto oszczędnościowe lub konto depozytowe na rynku pieniężnym, narażasz się na możliwość doświadczenia w pewnym stopniu każdej lub wszystkich poniższych sytuacji:
- Utrata kapitału: Pojedyncze akcje lub wysokodochodowe obligacje mogą spowodować, że stracisz wszystko.
- Nie nadążanie za inflacją: Twoje inwestycje mogą rosnąć w wartość wolniej niż ceny. Jest to bardziej prawdopodobne, jeśli inwestujesz w ekwiwalenty gotówki, takie jak obligacje skarbowe lub komunalne.
- Niedobór: Istnieje realna szansa, że Twoje inwestycje nie zarobią wystarczająco dużo, aby pokryć Twoje potrzeby emerytalne.
- Płacenie wysokich opłat lub innych kosztów: Drogie opłaty w funduszach inwestycyjnych mogą utrudnić osiągnięcie dobrego zwrotu. Wystrzegaj się aktywnie zarządzanych funduszy inwestycyjnych lub tych z opłatami za sprzedaż.
Różne profile ryzyka
Trzy główne instrumenty inwestycyjne są łatwo dostępne dla większości inwestorów: akcje, obligacje i fundusze inwestycyjne. Niektóre z nich niosą ze sobą większe ryzyko niż inne, a w ramach każdej klasy aktywów, przekonasz się, że ryzyko może również różnić się dość znacznie.
Akcje
Większość ludzi ma akcje w swoim portfelu inwestycyjnym, i to nie bez powodu. Według Ibbotson Associates, akcje niezawodnie zwróciły średnią stopę zwrotu w wysokości 10% rocznie od 1926 roku. Jest to wyższa stopa zwrotu niż ta, którą można uzyskać z wielu innych inwestycji, zwłaszcza tych mniej ryzykownych, takich jak obligacje. Należy jednak zachować ostrożność w przypadku akcji. Można kupować akcje spółek o ugruntowanej pozycji, spółek blue-chip, które mają dość stabilną cenę akcji, wypłacają dywidendy i są uważane za stosunkowo bezpieczne. Można też zdecydować się na inwestowanie w mniejsze spółki, takie jak startupy lub firmy typu penny-stock, gdzie zyski są znacznie bardziej zmienne.
Obligacje
Popularnym sposobem na zniwelowanie części ryzyka związanego z inwestowaniem w akcje jest utrzymanie pewnej ilości pieniędzy zainwestowanych w obligacje. Kupując obligacje, zasadniczo pożyczasz pieniądze korporacji, gminie lub innej jednostce rządowej, w zależności od tego, jakie obligacje kupujesz. Obligacje na ogół zapewniają większe bezpieczeństwo niż akcje i są oceniane przez agencje takie jak Moody’s i Standard & Poors. Ratingi działają jak ocena kredytowa lub karta raportowa, a obligacje o ratingu AAA są uważane za najbezpieczniejsze.
Kiedy kupujesz obligacje rządowe, otrzymujesz gwarancję od Wuja Sama, że otrzymasz swoje pieniądze z powrotem wraz z odsetkami. Na drugim biegunie znajdują się obligacje śmieciowe, które są sprzedawane przez korporacje. Obligacje śmieciowe obiecują znacznie wyższe zyski niż długoterminowe obligacje rządowe, ale są one wysoce ryzykowne, a w niektórych przypadkach nie są nawet uważane za papiery wartościowe klasy inwestycyjnej.
Fundusze wspólnego inwestowania
Fundusze wspólnego inwestowania mają sens dla wielu inwestorów, ponieważ są one zarządzane przez profesjonalnych menedżerów portfela, dzięki czemu nie trzeba się martwić o obserwację rynku lub monitorowanie portfela akcji. Fundusze wzajemne działają jak koszyk akcji lub obligacji, a kiedy kupujesz jednostki uczestnictwa funduszu wzajemnego, otrzymujesz korzyści wynikające z różnorodności aktywów posiadanych w ramach funduszu.
Możesz wybierać spośród szerokiej gamy funduszy o różnych profilach ryzyka. Niektóre z nich posiadają akcje dużych spółek; inne mieszają akcje dużych i małych spółek; niektóre posiadają obligacje; niektóre posiadają złoto i inne metale szlachetne; niektóre posiadają udziały w zagranicznych korporacjach; i prawie każdy inny rodzaj aktywów, jaki przyjdzie Ci do głowy. Podczas gdy fundusze inwestycyjne nie zabierają całkowicie ryzyka, można je wykorzystać do zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym z innymi inwestycjami.
Szansa utraty pieniędzy
Najczęstszym rodzajem ryzyka jest niebezpieczeństwo, że inwestycja straci pieniądze. Możesz dokonać inwestycji, które gwarantują, że nie stracisz pieniędzy, ale zrezygnujesz z większości możliwości zarobienia przyzwoitego zwrotu w zamian. Na przykład, obligacje i bony skarbowe Stanów Zjednoczonych posiadają pełną wiarę i kredyt Stanów Zjednoczonych, co sprawia, że są to najbezpieczniejsze emisje na świecie. Bardzo bezpieczne są również bankowe certyfikaty depozytowe (CD) w banku ubezpieczonym federalnie. Jednak ceną za to bezpieczeństwo jest bardzo niski zwrot z inwestycji. Po obliczeniu wpływu inflacji na inwestycję i podatków, które płacisz od zarobków, Twoja inwestycja może zwrócić bardzo niewiele w realnym wzroście.
Szansa, że osiągniesz swoje cele finansowe
Elementy, które określają, czy osiągniesz swoje cele inwestycyjne to kwota zainwestowana, długość czasu zainwestowanego, stopa zwrotu lub wzrostu, opłaty, podatki i inflacja. Jeśli nie jesteś w stanie zaakceptować dużego ryzyka w swoich inwestycjach, to osiągniesz niższy zwrot. Aby zrekompensować niższy oczekiwany zysk, należy zwiększyć inwestowaną kwotę i czas trwania inwestycji. Wielu inwestorów uważa, że umiarkowana ilość ryzyka w ich portfelu jest akceptowalnym sposobem na zwiększenie potencjału osiągnięcia ich celów finansowych. Dywersyfikując swój portfel inwestycjami o różnym stopniu ryzyka, mają nadzieję skorzystać z rosnącego rynku i uchronić się przed dramatycznymi stratami na rynku spadkowym.
Akceptacja wyższego ryzyka
Wszyscy inwestorzy muszą znaleźć swój poziom komfortu z ryzykiem i zbudować strategię inwestycyjną wokół tego poziomu. Portfel, który niesie ze sobą znaczny stopień ryzyka, może mieć potencjał do osiągnięcia znakomitych zysków, ale może również spowodować utratę oszczędności całego życia. Twój poziom komfortu z ryzykiem powinien przejść test „dobrego snu”, co oznacza, że nie powinieneś martwić się o ilość ryzyka w swoim portfelu tak bardzo, że powoduje to utratę snu.
Nie ma właściwej lub niewłaściwej ilości ryzyka; jest to bardzo osobista decyzja dla każdego inwestora. Młodzi inwestorzy mogą sobie pozwolić na większe ryzyko niż starsi, ponieważ mają więcej czasu na odzyskanie płynności w przypadku spadku rynku. Jeśli do emerytury brakuje ci pięciu lat, prawdopodobnie nie chcesz podejmować nadzwyczajnego ryzyka ze swoim funduszem inwestycyjnym, ponieważ będziesz miał niewiele czasu na odzyskanie płynności po znacznej stracie. Oczywiście, zbyt konserwatywne podejście może oznaczać, że nie osiągniesz swoich celów finansowych.
The Bottom Line
Inwestorzy mogą kontrolować niektóre z ryzyk w swoim portfelu poprzez odpowiednie połączenie akcji i obligacji. Większość ekspertów uważa, że portfel silniej obciążony akcjami jest bardziej ryzykowny niż portfel, który faworyzuje obligacje. Ryzyko jest naturalną częścią inwestowania. Inwestorzy muszą znaleźć swój poziom komfortu i odpowiednio budować swoje portfele i oczekiwania.