Cena i popularność kobaltu – rzadki, twardy, metaliczny element – wzrosła w ostatnich latach. Metal stał się kluczowym materiałem w szerokim zakresie zastosowań, wszystko od magnesów do farb do katalizatorów chemicznych, ale skok popytu w ostatnich latach został w dół do jego kluczowej roli w bateriach stosowanych w urządzeniach elektrycznych i samochodów elektrycznych. W rzeczywistości, ponad połowa wszystkich kobaltu produkowane jest używany do produkcji chemikaliów baterii z prawie jedna piąta jest używany do produkcji nadstopów stosowanych w wysokiej klasy produktów, takich jak silniki lotnicze.
Mamy spojrzenie na globalnym rynku kobaltu i nakreślić 10 najlepszych akcji kobalt inwestorzy powinni rozważyć dodanie do ich portfela.
Kobalt: zdominowany przez DRK i Chiny
Kobalt jest niezwykle rzadki, a większość wszystkich znanych rezerw leży w niestabilnej jurysdykcji w sercu Afryki, Demokratycznej Republiki Konga (DRK). Ponad połowa z siedmiu milionów ton kobaltu in situ rezerw na całym świecie leżą w DRK, a prawie dwie trzecie światowej produkcji obecnie pochodzi z kraju. Żaden inny kraj nie zbliża się do rywalizacji z tym wyjątkowym stężeniu kobaltu w DRK: Kuba, Rosja, Australia i Filipiny są inne główne producenci kobaltu, ale żaden z nich stanowi więcej niż 5% światowej produkcji.
DRK – historycznie niestabilny kraj obfitujący w korupcję i wojnę – i jego ogromna rola w globalnym rynku kobaltu jest daleki od ideału dla tych, którzy chcą wydobyć lub źródło metalu. Środowisko polityczne może być zmienne, dostawy łatwo zagrożone, a operatorzy mogą cierpieć z powodu problemów z security.
While DRC jest domem dla surowego kobaltu inny kraj zdominował drugi koniec rynku z Chinami szacuje się rafinować ponad połowę światowego kobaltu. Kobalt 27 Kapitał, który inwestuje w metale potrzebne do budowy pojazdów elektrycznych, ostrzegł na początku tego roku, że „dwa kluczowe problemy z dostaw kobaltu są skoncentrowane produkcji i rezerw w DRK i chińskiej kontroli nad większością rafinowanego kobaltu produkcji”.
Cobalt: rzadki, ale niezbędny metal dla współczesnego świata
While kobalt unikalne właściwości uczyniły go istotnym elementem dla tak wielu branż niestabilność, zmienność i niepewność nad dostawami oznacza wiele firm mają do podjęcia drastycznych kroków w celu zabezpieczenia kobaltu potrzebują lub spróbować odejść od korzystania z metalu całkowicie. Tesla i inni producenci samochodów powiedzieli, że starają się zminimalizować ilość kobaltu potrzebują w swoich bateriach, podczas gdy Apple podobno chce podjąć niezwykły krok podpisywania umów dostaw kobaltu bezpośrednio z górnikami do sprawowania większej władzy nad swoim łańcuchu dostaw. Pojazd elektryczny może potrzebować od 4 do 14 kilogramów kobaltu (plug-in hybrid potrzebuje między 1kg-4kg), podczas gdy przeciętny smartphone potrzebuje 5 do 20 gramów (tablety i laptopy potrzebują znacznie więcej, między 20g-50g).
Czytaj o metalach potrzebnych do pojazdów elektrycznych i przechowywania baterii
SK Innovation i LG Chem niedawno powiedział, że zamierzają produkować nowe baterie jeszcze w tym roku, które obejmują więcej niklu (który jest znacznie bardziej obfite) i mniej kobaltu. Podczas gdy obecne baterie zawierają bliżej 20% kobaltu, South Korean firma nowe baterie będą zawierać tylko 10%. Wysiłki w celu zmniejszenia ilości kobaltu ma na celu obniżenie kosztów, ale także do poprawy gęstości energii, która stopniowo stała się główną barierą dla przemysłu samochodów elektrycznych dążenie do skrócenia czasu ładowania i wydłużyć zasięg – wszystko przy jednoczesnym obniżeniu kosztów.
Czytaj więcej o tym, czy tradycyjne producenci samochodów mogą pozostać z przodu w elektrycznych i autonomicznych pojazdów
Jednak wątpliwości co do tego, czy potrzeba kobaltu może być całkowicie wyeliminowane rosną. Umicore, belgijski materiałów technologii i recyklingu grupy, powiedział, podczas gdy może być możliwe, aby zmniejszyć ilość kobaltu potrzebne w bateriach to nie będzie możliwe, aby usunąć go całkowicie anytime soon.
„Kobalt jest elementem, który nadrabia brak stabilności niklu. Nie ma lepszego elementu niż nikiel, aby zwiększyć gęstość energii, i nie ma lepszego elementu niż kobalt, aby rzeczy stabilne. Więc słyszysz o projektowaniu z kobaltu, to nie będzie się działo w ciągu najbliższych trzech dekad. To po prostu nie działa”, powiedział szef Umicore Marc Grynberg na początku tego roku.
Ten pogląd został również powtórzony przez niklu potęgi Sherritt International, który powiedział „usunięcie kobaltu z produkcji baterii pojazdów elektrycznych w najbliższym czasie jest stosunkowo niska”.
Gdzie dalej dla cen kobaltu?
Ceny kobaltu spadały przez całą pierwszą połowę 2018 roku, aby osiągnąć szczyt ponad 44 dolarów za funt w czerwcu, przed spadkami w drugiej połowie roku, aby wejść 2019 bliżej 25 dolarów. Jak opisał to Glencore, była to „opowieść o dwóch połówkach”, ponieważ wojna handlowa między USA a Chinami oraz trwałość chińskiego wzrostu wpłynęły na ceny. Jednak podczas gdy cena kobaltu spadła dramatycznie od swojego szczytu, nadal zakończyła rok ponad 30% wyżej niż pod koniec 2017 r.
As of 4 April 2019, kobalt jest handlowany bliżej 14,50 USD, po spirali dalszego spadku od początku 2019 roku. Trend ten był zgodny z wytycznymi rynku. China Molybdenum ostrzegł w swoim raporcie rocznym, że oczekuje spadku cen kobaltu w pierwszej połowie 2019 roku, ponieważ dostawy metalu i produktów kobaltowych upstream nadal przewyższają popyt. Plus, metale firma analityczna CRU przewiduje, że będzie niewielka nadwyżka w dostawach w ciągu najbliższych kilku lat przed przejściem do podaży w perspektywie średnioterminowej, jak popyt z pojazdów elektrycznych zaczyna naprawdę wystartować. Chiny Molybdenum powiedział „konsensus prognozy cen sugerują ceny kobaltu powinny wahać się między $ 20-30” za funt w przyszłości, co sugeruje, że jest miejsce dla ceny, aby poprawić z jego obecnego niskiego poziomu.
Top 10 kobalt akcje do oglądania
Ważne jest, aby pamiętać, że 99% wszystkich kobaltu jest wydobywany jako produkt uboczny innych metali. Około dwie trzecie kobaltu pochodzi z miedzi górniczej z resztą z niklu. Jest to istotne, ponieważ, jeśli popyt na kobalt nagle osłabł z jakiegokolwiek powodu, to byłoby bardzo mało prawdopodobne, że producenci będą musieli zamknąć swoje operacje tak długo, jak popyt na produkt pierwotny utrzymuje się. Raczej oznaczałoby to, że ich operacje miedzi lub niklu stają się mniej opłacalne. Jednak popyt na kobalt może stanowić istotną różnicę przy rozważaniu up-lub-downside kopalni miedzi lub niklu.
Dla inwestorów oznacza to uzyskanie ekspozycji na kobalt wymaga inwestycji w firmy, które ostatecznie sprawiają, że większość ich pieniędzy ze sprzedaży innych metali. Kobalt jest stosunkowo niewielką siłą napędową zysków dla największych producentów, a większość „pure-plays” to firmy na wczesnym etapie eksploracji i rozwoju, które dopiero mają udowodnić swoją wartość handlową. Jednak inwestorzy mogą uzyskać czystą ekspozycję poprzez inwestowanie w firmy, które zapewniają inwestycje lub finansowanie producentów i deweloperów kobaltu w zamian za tantiemy lub kawałek tortu.
Oto dziesięć akcji kobaltowych dla inwestorów do rozważenia:
.