Gdy sprawdzisz specyfikę funduszu inwestycyjnego obligacji, znajdziesz kilka różnych podawanych stóp zwrotu, gdzie stopa zwrotu stanowi miarę zwrotu dochodu funduszu. Każdy rodzaj rentowności jest użyteczny, ale zasada 30-dniowej rentowności Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga, aby każdy fundusz obliczał ten konkretny numer rentowności w ten sam sposób.
Nawet jeżeli 30-dniowa rentowność nie reprezentuje rzeczywistej rentowności funduszu wzajemnego, zapewnia ona inwestorom przewidywane oszacowanie zysków. Obliczenia te opierają się na bieżącej wartości rynkowej w dniu obliczeń ze spojrzeniem wstecz na rzeczywistą, niedawną 30-dniową historię funduszu.
Wskazówka
30-dniowa stopa zwrotu funduszu wzajemnego jest zgodna ze standardową kalkulacją, która wyrównuje szanse na sprawiedliwą ocenę przewidywanych wyników funduszy wzajemnych.
Zarządzana przez SEC stopa zwrotu
30-dniowa stopa zwrotu podawana przez fundusz wzajemny wykorzystuje formułę obliczania stopy zwrotu zarządzaną przez SEC. Celem wymogu 30-dniowej stopy zwrotu jest zapewnienie jednolitego wyniku, który inwestorzy mogą wykorzystać do porównania oczekiwanych stóp zwrotu z różnych funduszy. Ta kwota dochodu jest dochodem, który fundusz wypłaciłby w ciągu następnego roku, gdyby nie dokonano żadnych zmian w udziałach portfela funduszu.
Obliczanie 30-dniowe
Dochód 30-dniowy oblicza się biorąc odsetki i/lub zyski z dywidendy funduszu za ostatni miesiąc i dzieląc przez średnią liczbę jednostek uczestnictwa pozostających w obrocie w danym miesiącu pomnożoną przez najwyższą cenę ofertową jednostek uczestnictwa w ostatnim dniu miesiąca. Wynikająca z tego miesięczna stopa procentowa jest składana co pół roku, co daje 12-miesięczną stopę zwrotu. W efekcie, obliczenie wykorzystuje ostatnie miesięczne zestawienie zysków netto z tytułu odsetek i przewiduje te zyski na następne 12 miesięcy.
30-dniowa formuła rentowności
30-dniowa formuła rentowności to: 2 x (((a – b) / (c x d) + 1) ^ 6 – 1), gdzie odsetki i dywidendy otrzymane w ciągu ostatniego 30-dniowego okresu są reprezentowane przez „a;” naliczone koszty w ciągu ostatniego 30-dniowego okresu, pomniejszone o zwroty, są reprezentowane przez „b;” średnia liczba pozostających w obrocie akcji w ujęciu dziennym, które były uprawnione do otrzymywania wypłat, są reprezentowane przez „c”, a maksymalna cena za akcję w dniu obliczeń, który jest również ostatnim dniem okresu obliczeniowego, jest reprezentowana przez „d.”
Poznanie rentowności dystrybucji
Fundusze inwestycyjne zazwyczaj podają również rentowność dystrybucji. Stopa zwrotu może być oparta albo na ostatniej kwocie dywidendy funduszu – zazwyczaj miesięcznej w przypadku funduszy obligacji – albo na całkowitych wypłatach na jednostkę uczestnictwa za ostatni rok. W obu przypadkach, dywidendy są obliczane w stosunku rocznym i dzielone przez cenę jednostki uczestnictwa na koniec miesiąca. Rentowność dystrybucji jest kalkulacją retrospektywną opartą na historycznych dywidendach wypłacanych przez fundusz.
Ocena funduszu
30-dniowa rentowność SEC i rentowność dystrybucji funduszu inwestycyjnego mogą pokazywać znacząco różne liczby. 30-dniowa stopa zwrotu jest konserwatywnym szacunkiem tego, co inwestor powinien zarobić w ciągu następnych 12 miesięcy. Żadna z tych stóp zwrotu nie uwzględnia wpływu zmian cen akcji na całkowitą stopę zwrotu. Oprócz spojrzenia na podane liczby dotyczące rentowności, inwestor powinien zapoznać się z rzeczywistą historią dywidendy, aby sprawdzić, czy stopa dystrybucji wzrasta, maleje czy pozostaje na stałym poziomie.
.