Finansowanie kapitałowe

Co to jest finansowanie kapitałowe?

Finansowanie kapitałowe to proces pozyskiwania kapitału poprzez sprzedaż akcji spółki inwestorom publicznym, instytucjonalnym lub instytucjom finansowym.

Firma, gdy potrzebuje funduszy, może je sfinansować za pomocą długu lub kapitału własnego. Finansowanie kapitałowe jest zazwyczaj preferowanym trybem, ponieważ nie wymaga od firmy, aby spłacić inwestorów w przypadku niepowodzenia firmy. Inwestorzy z kolei ich finansów uzyskać prawo własności Spółki i prawa głosu proporcjonalne do ich inwestycji.

Example of Equity Financing

A Company ABC was started by an Entrepreneur with an initial capital of $ 10,000. Na początku istnienia firmy posiada on 100% kapitału własnego w firmie. Po kilku początkowych latach od rozpoczęcia działalności poszukuje nowych środków na rozwój Spółki. Sprzedaje 50% udziałów w firmie przy wycenie 100 000 USD. Inwestor venture capital lub anioł otrzyma 50% kapitału własnego w firmie, inwestując w nią 50 000 USD, a udział przedsiębiorcy zostanie zmniejszony do 50%, mimo że na początku zainwestował w firmę tylko 10 000 USD.

Tak więc, finansowanie kapitałowe i wysokość udziałów posiadanych przez każdego inwestora zależy od czasu i wyceny inwestycji w firmę.

Typy finansowania kapitałowego

Spółka może mieć różne klasy akcji; finansowanie kapitałowe nie obejmuje tylko finansowania przez zwykły kapitał własny, ale również przez inne nośniki:

Różne klasy akcji są emitowane przez spółki, zazwyczaj duże przedsiębiorstwa:

• Akcje klasy A: Inwestorzy otrzymują własność tj. prawa głosu i dywidendę
• Akcje klasy B: Inwestorzy otrzymują własność (prawa głosu), ale nie otrzymują dywidendy
• Akcje uprzywilejowane: Inwestorzy otrzymują dywidendę (w niektórych przypadkach wyższą dywidendę lub dywidendę gwarantowaną), ale nie mają prawa własności
• Akcje o zróżnicowanym prawie głosu: Inwestorzy otrzymują zróżnicowane prawa głosu, tj. 2 akcje posiadane przez inwestora otrzymają 1 głos i aby zrekompensować to zróżnicowane prawo głosu, otrzymują wyższą dywidendę niż inwestorzy w akcje zwykłe

Źródła finansowania kapitałowego

Gdy nowy biznes się rozpoczyna, właściciel inwestuje własne fundusze albo poprzez sprzedaż swoich osobistych aktywów, takich jak ziemia i nieruchomości, albo z aktywów gotówkowych. Jednak, jak biznes rośnie i potrzeby finansowania wzrasta fundusze są podejmowane z zewnętrznych źródeł. Różni inwestorzy na różnych etapach rozwoju firmy inwestują w firmę i są one wymienione poniżej:

Angel Investors

Angel investors są zazwyczaj pierwszymi inwestorami oprócz właściciela firmy lub założyciela. Są to zazwyczaj zamożne osoby i przyjaciele / rodzina właściciela firmy. Zapewniają oni wsparcie finansowe na wczesnym etapie działalności na korzystnych warunkach i zazwyczaj nie angażują się w zarządzanie przedsiębiorstwem. Aniołowie inwestorzy zazwyczaj wyjąć swoje inwestycje na wyższe zyski raz Spółka poszukuje funduszy z venture capitalists.

Venture Capitalists

Venture Capitalists lub VC są inwestorzy, którzy inwestują w Spółce po firma została uruchomiona z powodzeniem przez kilka lat i czują, że istnieje przewaga konkurencyjna na rynku. VC są selektywne w swoich inwestycjach i patrzeć na różne aspekty działalności, zarządzania i rynku przed inwestowaniem. Inwestują ogromne kwoty i zazwyczaj zajmują miejsca w zarządzie i biorą aktywną odpowiedzialność za zarządzanie. Ich rolą jest zwiększenie Spółki aspekty biznesowe i ostatecznie wymienić je na giełdach, gdzie może być w obrocie publicznym.

Retail Investors/IPOs

Spółki oferują swoje akcje do ogółu społeczeństwa poprzez Initial Public Offerings lub IPOs. IPO stanowią drogę wyjścia dla niektórych założycieli i VC oraz dają szansę inwestorom publicznym na zainwestowanie w rozwijającą się i dobrze prosperującą firmę. Akcje są notowane na giełdach i są przedmiotem aktywnego obrotu między inwestorami, którymi mogą być inwestorzy detaliczni lub instytucjonalni.

Crowdfunding

Crowdfunding to kolejna droga, dzięki której spółki mogą pozyskiwać fundusze od grupy inwestorów w małych kwotach. Każdy inwestor inwestuje niewielką kwotę w firmę poprzez kampanię crowdfundingową prowadzoną przez Spółkę. Inwestorzy są zazwyczaj grupą inwestorów-aniołów, którzy wierzą w produkt i założycieli Firmy i chcieliby sfinansować początkowy etap tworzenia firmy.

Zalety finansowania kapitałowego

Finansowanie kapitałowe ma różne zalety zarówno dla założycieli, jak i dla inwestorów:

• Spółka nie ma wystarczającej ilości gotówki, zabezpieczenia lub zasobów, aby pozyskać fundusze z finansowania dłużnego, stąd finansowanie kapitałowe jest dobrym źródłem funduszy dla przedsiębiorcy, ponieważ inwestorzy podejmą ryzyko działalności wraz z założycielami.
• Fundusze mogą być pozyskiwane poprzez IPO, gdy firma jest rozliczana i ma regularny strumień gotówki. Takie fundusze mogą być wykorzystywane do przyszłych postępów technologicznych. Finansowanie kapitałowe pomaga przedsiębiorcom i kierownictwu spółki w pozyskiwaniu funduszy na rozwodnioną własność oraz w prowadzeniu działalności gospodarczej w celu osiągnięcia lepszej rentowności i większej skali.
• Inwestorzy stają się właścicielami spółki. Uzyskują lepsze zwroty niż w przypadku innych instrumentów inwestycyjnych albo z tytułu wzrostu cen akcji, albo dywidend wypłacanych przez Spółkę.

Wady finansowania kapitałowego

• Rozcieńczenie akcji: Finansowanie kapitałowe prowadzi do rozwodnienia udziałów początkowych inwestorów. As the funds are raised from new investors, the initial shareholders, founders lose a proportionate amount of shareholding in the Company.
• Loss of control: W miarę dodawania nowych inwestorów w Spółce, zmniejszone udziały założycieli mogą prowadzić do potencjalnego konfliktu interesów i prowadzić do utraty kontroli nad własną Spółką. Ponieważ inwestorzy mogą być zaangażowani w aktywne zarządzanie Spółką, która może podnieść konflikt na sposób prowadzenia działalności.
• Czas i wysiłek: Potencjalni inwestorzy spędzają dużo czasu w due diligence Spółki przed zainwestowaniem. Szukają biznes planu, prognoz sprzedaży i zysków, warunków rynkowych i muszą być pewni, czy ich inwestycja będzie bezpieczna, pewna i zyskowna. Tak więc, jest to czasochłonne dla przedsiębiorców, którzy są z poszukiwaniem funduszy, a także koncentrując się na ich działalności.

Conclusion

Finansowanie kapitałowe jest tryb finansowania dla Spółki, gdzie bierze fundusze od inwestorów poprzez sprzedaż akcji. Spółka może emitować różne rodzaje akcji dla różnych inwestorów. Jednak inwestorzy rozumieją, że zwroty z takich inwestycji nie są ustalone, jak w finansowaniu dłużnym, gdzie fundusze są pożyczane na określony czas i na wcześniej ustalonych stóp procentowych.

Zalecane artykuły

To był przewodnik do finansowania kapitałowego. Omówiliśmy tu różne rodzaje finansowania kapitałowego i jego źródła z pomocą przykładów. Omówiliśmy również zalety i wady finansowania kapitałowego. Możesz również rzucić okiem na niektóre z przydatnych artykułów tutaj:

1. Różnice pomiędzy Private equity vs Venture capital
2. Porównania Finansów vs Ekonomii
3. Top Most Differences of Actuary and Accountant

.

4. Rozróżnienie pomiędzy akcjami a funduszami inwestycyjnymi
5. Przewodnik po formule finansowania z przykładami
6. Przewodnik po formule rozwodnienia (kalkulator)