Kapitał własny akcjonariuszy, który jest wykazany w bilansie firmy, jest wykorzystywany przez inwestorów do określenia kondycji finansowej firmy. Kapitał własny reprezentuje kwotę, która zostałaby zwrócona akcjonariuszom, gdyby wszystkie aktywa firmy zostały zlikwidowane, a wszystkie długi spłacone. W tym artykule przeanalizujemy, w jaki sposób kapitał własny mierzy wartość netto firmy oraz niektóre przyczyny ujemnego kapitału własnego.
Key Takeaways
- Kapitał własny, zwany również kapitałem własnym, reprezentuje kapitał własny posiadany przez akcjonariuszy w spółce notowanej na giełdzie.
- Firmy obliczają kapitał własny akcjonariuszy poprzez odjęcie całkowitych zobowiązań od całkowitych aktywów.
- Negatywny kapitał własny akcjonariuszy jest czerwoną flagą dla inwestorów, ponieważ oznacza to, że zobowiązania firmy przekraczają jej aktywa.
- Przyczyny ujemnego kapitału własnego firmy obejmują skumulowane straty w czasie, duże wypłaty dywidendy, które uszczupliły zyski zatrzymane i nadmierne zadłużenie zaciągnięte w celu pokrycia skumulowanych strat.
- Kapitał własny jest istotny dla inwestorów, ponieważ ujawnia wartość netto firmy, co jest ważne do rozważenia przed zainwestowaniem w akcje.
Jak obliczyć kapitał własny akcjonariuszy
Kapitał własny akcjonariuszy firmy jest obliczany przez odjęcie zobowiązań ogółem od aktywów ogółem:
Aktywa ogółem – Zobowiązania ogółem = Kapitał własny akcjonariuszy
Kapitał własny akcjonariuszy reprezentuje wartość netto firmy (zwaną również wartością księgową) i mierzy kondycję finansową firmy. Jeśli zobowiązania ogółem są większe niż aktywa ogółem, firma będzie miała ujemny kapitał własny. Ujemne saldo w kapitale własnym jest czerwoną flagą, że inwestorzy powinni dokładniej zbadać firmę przed zakupem jej akcji.
Co oznacza ujemny kapitał własny w bilansie?
Przyczyny ujemnego kapitału własnego akcjonariuszy
Ujemne saldo w kapitale własnym akcjonariuszy, zwanym również kapitałem własnym, oznacza, że zobowiązania przewyższają aktywa. Poniżej przedstawiamy kilka typowych przyczyn ujemnego kapitału własnego.
Skumulowane straty
Skumulowane straty w ciągu kilku okresów lub lat mogą spowodować ujemny kapitał własny. W sekcji bilansu dotyczącej kapitału własnego, zyski zatrzymane są saldem pozostałym po zyskach lub dochodach netto, które są odkładane w celu wypłaty dywidendy, zmniejszenia zadłużenia lub reinwestowania w spółkę.
W przypadku straty netto, strata jest przenoszona do zysków zatrzymanych jako liczba ujemna i jest odejmowana od salda zysków zatrzymanych z poprzednich okresów. W rezultacie ujemny kapitał własny może oznaczać, że spółka ponosiła straty w wielu okresach, tak bardzo, że istniejące zyski zatrzymane i wszelkie środki otrzymane z emisji akcji zostały przekroczone.
Duże wypłaty dywidend
Duże wypłaty dywidend, które albo wyczerpały zyski zatrzymane, albo przekroczyły kapitał własny, wykazują saldo ujemne. Łączne straty finansowe w kolejnych okresach po wypłacie dużych dywidend również mogą prowadzić do ujemnego salda.
Pożyczanie pieniędzy
Zarządzanie spółką, która pożycza pieniądze na pokrycie skumulowanych strat zamiast emitować więcej akcji poprzez finansowanie kapitałowe, może spowodować, że bilans spółki wykaże ujemny kapitał własny. Zazwyczaj środki otrzymane z emisji akcji tworzyłyby dodatnie saldo w kapitale własnym.
Jak stwierdzono wcześniej, straty finansowe, które pozwolono zakumulować w kapitale własnym, wykazywałyby saldo ujemne, a każdy zaciągnięty dług byłby wykazywany jako zobowiązanie. Innymi słowy, firma mogłaby pokryć te straty pożyczonymi funduszami, ale kapitał własny nadal wykazywałby saldo ujemne.
Amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych
Amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych, takich jak patenty lub znaki towarowe, jest zapisywana w części bilansu dotyczącej kapitału własnego i może przekroczyć istniejące saldo kapitału własnego. Amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych jest procesem wydatkowania kosztów wartości niematerialnych i prawnych w ciągu przewidywanego okresu użytkowania tych aktywów.
The Bottom Line
Negatywny kapitał własny akcjonariuszy może być sygnałem ostrzegawczym, że firma znajduje się w trudnej sytuacji finansowej lub może oznaczać, że firma wydała swoje zyski zatrzymane i wszelkie fundusze z emisji akcji na reinwestowanie w firmę poprzez zakup kosztownego majątku trwałego (PP&E). Innymi słowy, ujemny kapitał własny powinien skłonić inwestora do głębszego zastanowienia się nad przyczynami ujemnego salda. Dobrym początkiem dla inwestorów jest nauczenie się, jak czytać rachunek zysków i strat oraz bilans spółki.