Cos’è la tolleranza al rischio?
La tolleranza al rischio è il grado di variabilità dei rendimenti degli investimenti che un investitore è disposto a sopportare nella sua pianificazione finanziaria. La tolleranza al rischio è una componente importante negli investimenti. Dovreste avere una comprensione realistica della vostra capacità e volontà di sopportare grandi oscillazioni nel valore dei vostri investimenti; se vi assumete troppo rischio, potreste andare nel panico e vendere al momento sbagliato.
La tolleranza al rischio è spesso associata all’età, sebbene non sia l’unico fattore determinante. Tuttavia, in senso generale, le persone più giovani e con un orizzonte temporale più lungo sono spesso in grado e sono incoraggiate ad assumersi un rischio maggiore rispetto alle persone più anziane con un orizzonte temporale più breve. Una maggiore tolleranza al rischio è spesso sinonimo di azioni, fondi azionari ed ETF, mentre una minore tolleranza al rischio è spesso associata a obbligazioni, fondi obbligazionari ed ETF. Ma l’età in sé non dovrebbe determinare un cambio di asset class. Coloro che hanno un patrimonio netto più elevato e più reddito disponibile possono anche permettersi di correre maggiori rischi con i loro investimenti.
Tolleranza al rischio
Punti chiave
- La tolleranza al rischio è una misura di quante perdite un investitore è disposto a sopportare nel suo portafoglio.
- Guarda quanto rischio di mercato – volatilità delle azioni, oscillazioni del mercato azionario, eventi economici o politici, cambiamenti normativi o dei tassi di interesse – un investitore può tollerare, considerando che tutti questi fattori potrebbero far scivolare il suo portafoglio.
- L’età, gli obiettivi di investimento, il reddito e il livello di comfort di una persona giocano tutti nel determinare la sua tolleranza al rischio.
- Un investitore aggressivo, o qualcuno con maggiore tolleranza al rischio, è disposto a rischiare più soldi per la possibilità di migliori rendimenti rispetto ad un investitore conservatore, che ha una tolleranza inferiore.
- Una persona con moderata tolleranza al rischio si trova in equilibrio tra un investitore aggressivo e uno conservatore.
Comprendere la tolleranza al rischio
Le valutazioni della tolleranza al rischio per gli investitori abbondano, compresi i sondaggi o i questionari relativi al rischio. Come investitore, potreste anche voler rivedere i rendimenti storici del caso peggiore per diverse classi di attività per avere un’idea di quanto denaro vi sentireste a vostro agio a perdere se i vostri investimenti avessero un cattivo anno o una cattiva serie di anni. Altri fattori che influenzano la tolleranza al rischio sono l’orizzonte temporale che avete per investire, la vostra futura capacità di guadagno e la presenza di altri beni come una casa, una pensione, la previdenza sociale o un’eredità. In generale, si può correre un rischio maggiore con le attività investibili quando si hanno a disposizione altre fonti di fondi più stabili.
La tolleranza al rischio è diversa dalla capacità di rischio, che si riferisce alla quantità minima di rischio che un investitore deve tollerare per raggiungere i propri obiettivi di investimento, in relazione al proprio orizzonte temporale e al proprio reddito.
Tolleranza al rischio aggressivo
Gli investitori aggressivi tendono ad essere esperti di mercato. Una profonda comprensione dei titoli e delle loro propensioni permette a questi individui e investitori istituzionali di acquistare strumenti altamente volatili, come azioni di piccole aziende che possono crollare a zero o contratti di opzioni che possono scadere senza valore. Pur mantenendo una base di titoli senza rischio, gli investitori aggressivi raggiungono il massimo rendimento con il massimo rischio.
Tolleranza al rischio moderato
Gli investitori moderati accettano un certo rischio per il capitale ma adottano un approccio equilibrato con orizzonti temporali a medio termine da cinque a 10 anni. Combinando fondi comuni di grandi aziende con obbligazioni meno volatili e titoli senza rischio, gli investitori moderati spesso perseguono una struttura 50/50. Una strategia tipica potrebbe comportare l’investimento di metà del portafoglio in un fondo di crescita che paga i dividendi.
Tolleranza al rischio conservatore
Gli investitori conservatori sono disposti ad accettare poca o nessuna volatilità nei loro portafogli di investimento. Spesso, i pensionati che hanno trascorso decenni a costruire un gruzzolo non sono disposti ad accettare alcun tipo di rischio per il loro capitale. Un investitore conservatore punta a veicoli che sono garantiti e altamente liquidi. Gli individui avversi al rischio optano per i certificati di deposito bancario (CD), i mercati monetari o i titoli del Tesoro degli Stati Uniti per il reddito e la conservazione del capitale.