Life Settlement

Cos’è un accordo sulla vita?

Un accordo sulla vita si riferisce alla vendita di una polizza assicurativa esistente a una terza parte per un pagamento in contanti una tantum. Il pagamento è superiore al valore di riscatto ma inferiore all’effettivo beneficio di morte. Dopo la vendita, l’acquirente diventa il beneficiario della polizza e si assume il pagamento dei premi. Così facendo, ricevono il beneficio di morte quando l’assicurato muore.

Come funzionano gli accordi sulla vita

Quando un assicurato non può più permettersi la sua polizza assicurativa, può venderla per una certa somma di denaro ad un investitore, di solito un investitore istituzionale. Il pagamento in contanti è principalmente esente da tasse per la maggior parte dei proprietari di polizze. L’assicurato trasferisce essenzialmente la proprietà della polizza all’investitore. Come abbiamo notato sopra, l’assicurato riceve un pagamento in contanti in cambio della polizza – più del valore di riscatto, ma meno del pagamento prescritto della polizza alla morte.

Vendendola, l’assicurato trasferisce ogni aspetto della polizza al nuovo proprietario. Questo significa che l’investitore che prende in consegna la politica eredita e diventa responsabile di tutto ciò che riguarda la politica, compresi i pagamenti dei premi insieme al beneficio di morte. Quindi, una volta che l’assicurato muore, il nuovo proprietario – che diventa il beneficiario dopo il trasferimento – riceve il pagamento.

Ci sono molte ragioni per cui le persone scelgono di vendere le loro polizze di assicurazione sulla vita e di solito lo fanno solo quando l’assicurato non ha una malattia nota che minaccia la vita. La maggior parte delle persone che vendono le loro polizze per un accordo sulla vita tendono ad essere persone anziane – quelle che hanno bisogno di soldi per la pensione ma non sono state in grado di risparmiare abbastanza. Questo è il motivo per cui le liquidazioni sulla vita sono spesso chiamate liquidazioni per anziani. Ricevendo un pagamento in contanti, l’assicurato può integrare il suo reddito da pensione con un pagamento in gran parte esente da tasse.

Altre ragioni per scegliere un accordo sulla vita includono:

• L’incapacità di permettersi i premi. Invece di lasciar decadere e cancellare la polizza, un assicurato può vendere la polizza usando un accordo sulla vita. Il mancato pagamento dei premi può dare all’assicurato un valore di riscatto più piccolo – o nessuno, a seconda dei termini. Una liquidazione sulla vita su una politica corrente, però, di solito si traduce in un pagamento in contanti più alto da parte dell’investitore.
• La politica non è più necessaria. Può arrivare un momento in cui le ragioni per avere la polizza non esistono più. L’assicurato potrebbe non avere più bisogno della polizza per i suoi dipendenti.
• Casi di emergenza. Nei casi in cui si verifica un evento inaspettato, come la morte o la malattia di un membro della famiglia, il proprietario può avere bisogno di vendere la polizza in contanti per coprire queste spese.
• Casi che riguardano le polizze assicurative individuali chiave detenute dalle aziende sui dirigenti. Questo è tipico per le persone che non lavorano più per la società. Prendendo una liquidazione sulla vita, la società può incassare una polizza che era precedentemente illiquida.

Considerazioni speciali

Le liquidazioni sulla vita creano effettivamente un mercato secondario per le polizze di assicurazione sulla vita. Questo mercato secondario è stato creato per anni. Ci sono state una serie di sentenze giudiziarie che hanno legittimato il mercato, una delle più importanti è il caso della Corte Suprema degli Stati Uniti del 1911 Grigsby contro Russell.

John Burchard non era in grado di mantenere i pagamenti dei premi sulla sua polizza di assicurazione sulla vita e l’ha venduta al suo medico, A. H. Grigsby. Quando Burchard morì, Grigsby cercò di riscuotere il beneficio della morte. L’esecutore testamentario di Burchard fece causa a Grigsby per ottenere i soldi e vinse. Ma il caso finì alla Corte Suprema. Nella sua sentenza, il giudice della Corte Suprema Oliver Wendell Holmes paragonò l’assicurazione sulla vita a una normale proprietà. Credeva che la polizza potesse essere trasferita dal proprietario a piacimento e che avesse lo stesso valore legale di altri tipi di proprietà come azioni e obbligazioni. Inoltre, ha detto che ci sono diritti che vengono con l’assicurazione sulla vita come un pezzo di proprietà:

• Il proprietario può cambiare il beneficiario a meno che l’assicuratore abbia restrizioni in atto.
• La politica può essere utilizzata come garanzia per un prestito.
• I proprietari possono prendere in prestito la polizza assicurativa.
• Le polizze possono essere vendute ad un’altra persona o entità.

Insediamenti di vita e insediamenti viatici

Le vendite di polizze sono diventate popolari durante gli anni ’80 quando le persone affette da AIDS avevano un’assicurazione sulla vita di cui non avevano bisogno. Questo ha portato ad un’altra parte dell’industria – l’industria della liquidazione viatica, dove le persone che hanno malattie terminali vendono le loro polizze per contanti. Questa parte dell’industria ha perso il suo splendore dopo che le persone con l’AIDS hanno cominciato a vivere più a lungo.

Quando qualcuno diventa malato terminale e ha una vita molto breve, può vendere la sua assicurazione sulla vita a qualcun altro. In cambio di una grande somma di denaro, l’acquirente si assume i pagamenti dei premi, diventando il nuovo proprietario della polizza. Dopo che l’assicurato muore, il nuovo proprietario riceve il beneficio della morte.

Le transazioni viatiche sono generalmente più rischiose perché l’investitore fondamentalmente specula sulla morte dell’assicurato. Anche se il proprietario originale della polizza può essere malato, non c’è modo di sapere quando morirà effettivamente. Se l’assicurato vive più a lungo, la polizza diventa più economica, ma il rendimento effettivo diventa più basso dopo aver calcolato i pagamenti dei premi nel tempo.