A prescindere dal tipo di investimento, ci sarà sempre qualche rischio. Dovete soppesare la potenziale ricompensa rispetto al rischio per decidere se vale la pena di mettere in gioco i vostri soldi. Capire la relazione tra rischio e ricompensa è un elemento cruciale nella costruzione della vostra filosofia di investimento. Gli investimenti – come le azioni, le obbligazioni e i fondi comuni – hanno ciascuno il proprio profilo di rischio e comprendere le differenze può aiutarvi a diversificare e proteggere più efficacemente il vostro portafoglio di investimenti.
Comprendere il rischio
Mentre la regola tradizionale è “più alto è il rischio, più alto è il rendimento potenziale”, un’affermazione più accurata è “più alto è il rischio, più alto è il rendimento potenziale, e meno probabile sarà raggiungere il rendimento più alto”. Per capire completamente questa relazione, dovete sapere qual è la vostra tolleranza al rischio ed essere in grado di valutare correttamente il rischio relativo di un particolare investimento. Quando scegliete di mettere i vostri soldi in investimenti che sono più rischiosi di un risparmio standard o di un conto di deposito del mercato monetario, correte la possibilità di sperimentare uno o tutti i seguenti in qualche misura:
- Perdere il vostro capitale: singole azioni o obbligazioni ad alto rendimento potrebbero farvi perdere tutto.
- Non tenere il passo con l’inflazione: I tuoi investimenti potrebbero aumentare di valore più lentamente dei prezzi. Questo è più probabile che accada se investite in equivalenti al contante, come le obbligazioni del Tesoro o municipali.
- Venire meno: c’è una reale possibilità che i vostri investimenti non guadagnino abbastanza per coprire le vostre esigenze di pensionamento.
- Pagare commissioni elevate o altri costi: Le costose commissioni sui fondi comuni di investimento possono rendere difficile ottenere un buon rendimento. Attenzione ai fondi comuni gestiti attivamente o a quelli con carichi di vendita.
I diversi profili di rischio
Tre principali veicoli di investimento sono facilmente disponibili per la maggior parte degli investitori: azioni, obbligazioni e fondi comuni. Alcuni di questi comportano più rischi di altri, e all’interno di ogni classe di attività, troverete che il rischio può anche variare abbastanza.
Azioni
La maggior parte delle persone hanno azioni nel loro portafoglio di investimenti, e per una buona ragione. Secondo Ibbotson Associates, le azioni hanno reso in modo affidabile un tasso medio del 10% annuo dal 1926. Questo è più alto del rendimento che si può ottenere da molti altri investimenti, specialmente quelli meno rischiosi come le obbligazioni. Tuttavia, sii prudente con le azioni. Potresti comprare azioni di società affermate, blue-chip, che hanno un prezzo delle azioni abbastanza stabile, pagano dividendi e sono considerate relativamente sicure. Oppure, si può scegliere di investire in aziende più piccole, come startup o aziende penny-stock, dove i rendimenti sono molto più volatili.
Obbligazioni
Un modo popolare per compensare alcuni dei rischi di investire in azioni è quello di mantenere una certa quantità di denaro investito in obbligazioni. Quando si acquistano obbligazioni, si sta essenzialmente prestando denaro a una società, comune o altro ente governativo, a seconda delle obbligazioni che si acquistano. Le obbligazioni forniscono generalmente più sicurezza delle azioni e ricevono un rating da agenzie come Moody’s e Standard & Poors. I rating agiscono come un punteggio di credito o una pagella, e le obbligazioni con rating AAA sono considerate le più sicure.
Quando compri dei titoli di stato, ricevi una garanzia dallo zio Sam che ti restituirà i tuoi soldi più gli interessi. All’altro estremo ci sono le obbligazioni spazzatura, che sono vendute dalle società. Le obbligazioni spazzatura promettono rendimenti molto più alti dei titoli di stato a lungo termine, ma sono ad alto rischio, e in alcuni casi non sono nemmeno considerati titoli investment-grade.
Fondi comuni
I fondi comuni hanno senso per molti investitori perché sono gestiti da gestori di portafoglio professionali in modo da non doversi preoccupare di guardare il mercato o monitorare un portafoglio azionario. I fondi comuni funzionano come un paniere di azioni o obbligazioni, e quando si acquistano azioni di un fondo comune, si ottiene il beneficio della varietà di attività detenute all’interno del fondo.
È possibile scegliere tra una grande varietà di fondi con diversi profili di rischio. Alcuni detengono azioni di grandi aziende; altri mescolano azioni di grandi e piccole aziende; altri detengono obbligazioni; altri detengono oro e altri metalli preziosi; altri detengono azioni di società straniere; e praticamente qualsiasi altro tipo di attività che vi venga in mente. Mentre i fondi comuni non eliminano completamente il rischio, puoi usarli per proteggerti dal rischio di altri investimenti.
La possibilità di perdere denaro
Il tipo più comune di rischio è il pericolo che il tuo investimento perda denaro. Puoi fare investimenti che ti garantiscono di non perdere soldi, ma in cambio rinuncerai alla maggior parte delle opportunità di guadagnare un rendimento decente. Per esempio, le obbligazioni e i buoni del Tesoro degli Stati Uniti hanno la piena fiducia e il credito degli Stati Uniti dietro di loro, il che rende queste emissioni le più sicure del mondo. Anche i certificati di deposito bancario (CD) con una banca assicurata a livello federale sono molto sicuri. Tuttavia, il prezzo per questa sicurezza è un ritorno molto basso sul tuo investimento. Quando calcoli gli effetti dell’inflazione sul tuo investimento e le tasse che paghi sui guadagni, il tuo investimento può rendere molto poco in crescita reale.
La possibilità che tu raggiunga i tuoi obiettivi finanziari
Gli elementi che determinano se raggiungi i tuoi obiettivi di investimento sono la quantità investita, la durata del tempo investito, il tasso di rendimento o di crescita, le commissioni, le tasse e l’inflazione. Se non potete accettare molto rischio nei vostri investimenti, allora otterrete un rendimento inferiore. Per compensare il minor rendimento previsto, dovete aumentare l’importo investito e la durata dell’investimento. Molti investitori trovano che una modesta quantità di rischio nel loro portafoglio è un modo accettabile per aumentare il potenziale di raggiungere i loro obiettivi finanziari. Diversificando il loro portafoglio con investimenti di vari gradi di rischio, sperano di trarre vantaggio da un mercato in crescita e di proteggersi da perdite drammatiche in un mercato al ribasso.
Accettare un rischio maggiore
Tutti gli investitori devono trovare il loro livello di comfort con il rischio e costruire una strategia di investimento intorno a quel livello. Un portafoglio che comporta un grado di rischio significativo può avere il potenziale per rendimenti eccezionali, ma può anche farvi perdere i risparmi di una vita. Il tuo livello di comfort con il rischio dovrebbe superare il test della “buona notte di sonno”, il che significa che non dovresti preoccuparti della quantità di rischio nel tuo portafoglio così tanto da farti perdere il sonno.
Non esiste una quantità di rischio giusta o sbagliata; è una decisione molto personale per ogni investitore. I giovani investitori possono permettersi un rischio maggiore rispetto agli investitori più anziani perché hanno più tempo per recuperare se il mercato cala. Se siete a cinque anni dalla pensione, probabilmente non volete correre rischi straordinari con il vostro gruzzolo, perché vi rimarrà poco tempo per recuperare da una perdita significativa. Naturalmente, un approccio troppo conservatore può significare che non raggiungete i vostri obiettivi finanziari.
La linea di fondo
Gli investitori possono controllare alcuni dei rischi nel loro portafoglio attraverso il giusto mix di azioni e obbligazioni. La maggior parte degli esperti considera un portafoglio più pesantemente ponderato verso le azioni più rischioso di un portafoglio che favorisce le obbligazioni. Il rischio è una parte naturale dell’investimento. Gli investitori devono trovare il loro livello di comfort e costruire i loro portafogli e le loro aspettative di conseguenza.