A befektetők a vállalat mérlegében szereplő saját tőkét arra használják, hogy meghatározzák a vállalat pénzügyi helyzetét. A saját tőke azt az összeget jelenti, amelyet a részvényesek kapnának vissza, ha a vállalat összes eszközét felszámolnák és minden adósságát visszafizetnék. Ebben a cikkben áttekintjük, hogyan méri a saját tőke egy vállalat nettó értékét, és néhány okot a negatív saját tőke mögött.
Főbb tudnivalók
- A saját tőke, más néven részvényesi tőke, a részvényesek tulajdonában lévő saját tőkét jelenti egy nyilvánosan jegyzett vállalatban.
- A vállalatok úgy számítják ki a saját tőkét, hogy az összes kötelezettséget kivonják az összes eszközből.
- A negatív saját tőke piros jelzést jelent a befektetők számára, mert ez azt jelenti, hogy a vállalat kötelezettségei meghaladják az eszközeit.
- A vállalat negatív saját tőkéjének okai közé tartoznak az idővel felhalmozott veszteségek, a nagy osztalékfizetések, amelyek kimerítették az eredménytartalékot, és a felhalmozott veszteségek fedezésére felvett túlzott adósságok.
- A saját tőke azért jelentős a befektetők számára, mert megmutatja a vállalat nettó értékét, amit fontos figyelembe venni, mielőtt befektetnénk egy részvénybe.
A saját tőke kiszámítása
A vállalat saját tőkéjét úgy számítjuk ki, hogy az összes kötelezettséget levonjuk az összes eszközből:
összes eszköz – összes kötelezettség = saját tőke
A saját tőke a vállalat nettó értékét (más néven könyv szerinti értékét) jelenti, és a vállalat pénzügyi egészségét méri. Ha az összes kötelezettség nagyobb, mint az összes eszköz, akkor a vállalat saját tőkéje negatív. A negatív saját tőke egyenlege piros jel arra utal, hogy a befektetőknek jobban meg kell vizsgálniuk a vállalatot, mielőtt megvásárolnák a részvényeit.
Mit jelent a negatív saját tőke a mérlegben?
A negatív saját tőke okai
A negatív saját tőke, más néven saját tőke, azt jelenti, hogy a kötelezettségek meghaladják az eszközöket. Az alábbiakban felsorolunk néhány gyakori okot a negatív saját tőke kialakulására.
Felhalmozott veszteségek
A több időszak vagy év alatt felhalmozott veszteségek negatív saját tőkét eredményezhetnek. A mérleg saját tőke részén belül a felhalmozott eredmény a nyereségből vagy a nettó nyereségből fennmaradó egyenleg, amelyet félretesznek osztalékfizetésre, adósságcsökkentésre vagy a vállalatba történő újbóli befektetésre.
Nemleges veszteség esetén a veszteség negatív számként kerül át a felhalmozott eredménybe, és levonásra kerül a korábbi időszakok felhalmozott eredményének bármely egyenlegéből. Ennek eredményeként a negatív saját tőke azt jelentheti, hogy a vállalat több időszakon keresztül veszteséges volt, olyannyira, hogy a meglévő eredménytartalékot és a részvénykibocsátásból származó forrásokat meghaladta.
Nagy osztalékfizetések
A nagy osztalékfizetések, amelyek vagy kimerítették az eredménytartalékot, vagy meghaladták a saját tőkét, negatív egyenleget mutatnak. A nagy osztalékfizetéseket követő későbbi időszakok kombinált pénzügyi veszteségei szintén negatív egyenleget eredményezhetnek.
Pénzfelvétel
Egy olyan vállalat vezetése, amely a felhalmozott veszteségek fedezésére kölcsönt vesz fel ahelyett, hogy több részvényt bocsátana ki saját tőke finanszírozásával, azt okozhatja, hogy a vállalat mérlege negatív saját tőkét mutat. Jellemzően a részvénykibocsátásból származó pénzeszközök pozitív egyenleget hoznának létre a saját tőkében.
Amint korábban említettük, a saját tőkében felhalmozódni hagyott pénzügyi veszteségek negatív egyenleget mutatnának, és minden felvett adósság kötelezettségként jelenne meg. Más szóval, a vállalat fedezhetné ezeket a veszteségeket hitelből, de a saját tőke így is negatív egyenleget mutatna.
Immateriális javak amortizációja
Az immateriális javak, például a szabadalmak vagy védjegyek amortizációja a mérleg saját tőke részében szerepel, és meghaladhatja a saját tőke meglévő egyenlegét. Az immateriális javak amortizációja az immateriális javak bekerülési értékének az eszköz tervezett élettartama alatt történő elszámolása.
A mérleg végeredménye
A negatív saját tőke figyelmeztető jel lehet arra, hogy egy vállalat pénzügyi nehézségekkel küzd, vagy azt is jelentheti, hogy a vállalat a visszatartott nyereséget és a részvénykibocsátásból származó forrásokat a vállalatba történő újrabefektetésre fordította, költséges ingatlanok, gépek és berendezések (PP&E) vásárlásával. Más szóval a negatív saját tőke arra kell, hogy késztesse a befektetőt, hogy mélyebbre ásson, és feltárja a negatív egyenleg okait. Jó kiindulópont, ha a befektetők megtanulják, hogyan kell elolvasni egy vállalat eredménykimutatását és mérlegét.