A befektetés típusától függetlenül mindig van némi kockázat. Mérlegelnie kell a lehetséges jutalmat a kockázattal szemben, hogy eldönthesse, megéri-e kockáztatnia a pénzét. A kockázat és a jutalom közötti kapcsolat megértése döntő fontosságú a befektetési filozófiája kialakításában. A befektetések – például a részvények, kötvények és befektetési alapok – mindegyike saját kockázati profillal rendelkezik, és a különbségek megértése segíthet a befektetési portfólió hatékonyabb diverzifikálásában és védelmében.
Kockázat viselése
Míg a hagyományos ökölszabály szerint “minél magasabb a kockázat, annál magasabb a lehetséges hozam”, a pontosabb állítás a következő: “minél magasabb a kockázat, annál magasabb a lehetséges hozam, és annál kevésbé valószínű, hogy eléri a magasabb hozamot”. Ahhoz, hogy ezt az összefüggést teljes mértékben megértse, tudnia kell, hogy mi az Ön kockázattűrő képessége, és helyesen kell tudnia felmérni egy adott befektetés relatív kockázatát. Ha úgy dönt, hogy olyan befektetésekbe fekteti a pénzét, amelyek kockázatosabbak, mint egy hagyományos megtakarítási vagy pénzpiaci betétszámla, akkor fennáll annak a lehetősége, hogy az alábbiak valamelyikét vagy mindegyikét valamilyen mértékben megtapasztalja:
- A tőke elvesztése: Az egyes részvények vagy a magas hozamú kötvények miatt mindent elveszíthet.
- Nem tart lépést az inflációval: Befektetései értéke lassabban nőhet, mint az árak. Ez nagyobb valószínűséggel fordulhat elő, ha készpénz-egyenértékesekbe, például kincstári vagy önkormányzati kötvényekbe fektet.
- Elmaradás: Valós esély van arra, hogy befektetései nem hoznak elég jövedelmet ahhoz, hogy fedezzék nyugdíjazási igényeit.
- Magas díjak vagy egyéb költségek megfizetése: A befektetési alapok drága díjai megnehezíthetik a jó hozam elérését. Óvakodjon az aktívan kezelt vagy értékesítési költségekkel járó befektetési alapoktól.
A különböző kockázati profilok
A legtöbb befektető számára három fő befektetési eszköz áll könnyen rendelkezésre: részvények, kötvények és befektetési alapok. Ezek közül némelyik több kockázatot hordoz, mint a többi, és az egyes eszközosztályokon belül is meglehetősen eltérő lehet a kockázat.
Akciók
A legtöbb ember befektetési portfóliójában vannak részvények, és ennek jó oka van. Az Ibbotson Associates szerint a részvények 1926 óta megbízhatóan évi átlagosan 10%-os hozamot hoztak. Ez magasabb, mint a sok más befektetésből, különösen a kevésbé kockázatos befektetésekből, például a kötvényekből várható hozam. Legyen azonban óvatos a részvényekkel. Vásárolhat olyan befutott, blue-chip vállalatok részvényeit, amelyek részvényeinek árfolyama meglehetősen stabil, osztalékot fizetnek, és viszonylag biztonságosnak számítanak. Vagy dönthet úgy is, hogy kisebb vállalatokba fektet, például startupokba vagy penny-stock cégekbe, ahol a hozamok sokkal ingadozóbbak.
kötvények
A részvénybefektetésből eredő kockázatok egy részének ellensúlyozására népszerű módszer, ha pénzének egy bizonyos részét kötvényekbe fekteti. Amikor kötvényeket vásárol, lényegében pénzt kölcsönöz egy vállalatnak, önkormányzatnak vagy más kormányzati szervnek, attól függően, hogy milyen kötvényeket vásárol. A kötvények általában nagyobb biztonságot nyújtanak, mint a részvények, és olyan ügynökségek minősítik őket, mint a Moody’s és a Standard & Poors. A minősítések olyanok, mint egy hitelminősítés vagy bizonyítvány, és az AAA minősítésű kötvények számítanak a legbiztonságosabbnak.
Amikor államkötvényt vásárol, garanciát kap Samu bácsitól, hogy visszakapja a pénzét plusz a kamatokat. A másik végletet az ócska kötvények jelentik, amelyeket vállalatok adnak el. A junk bonds sokkal magasabb hozamot ígérnek, mint a hosszú távú államkötvények, de magas kockázatúak, és egyes esetekben nem is minősülnek befektetési minőségű értékpapírnak.
Pénztári alapok
A befektetési alapoknak sok befektető számára van értelme, mert professzionális portfóliókezelők kezelik őket, így Önnek nem kell aggódnia a piac figyelése vagy a részvényportfólió ellenőrzése miatt. A befektetési alapok úgy működnek, mint egy részvényekből vagy kötvényekből álló kosár, és amikor egy befektetési alap részvényeit vásárolja meg, részesül az alapban tartott eszközök sokféleségének előnyeiből.
A különböző kockázati profilú alapok széles választékából választhat. Egyesek nagyvállalati részvényeket tartanak; mások nagy- és kisvállalati részvényeket vegyesen; mások kötvényeket; mások aranyat és más nemesfémeket; mások külföldi vállalatok részvényeit; és szinte minden más eszköztípust, ami csak eszébe jut. Bár a befektetési alapok nem szüntetik meg teljesen a kockázatot, de használhatja őket arra, hogy fedezze az egyéb befektetésekből származó kockázatot.
A pénzvesztés esélye
A kockázat leggyakoribb típusa az a veszély, hogy a befektetése pénzt veszít. Lehet olyan befektetéseket eszközölni, amelyek garantálják, hogy nem fog pénzt veszíteni, de cserébe lemond a legtöbb lehetőségről, hogy tisztességes hozamot érjen el. Például az amerikai kincstári kötvények és váltók mögött az Egyesült Államok teljes hitele áll, ami ezeket a kibocsátásokat a legbiztonságosabbá teszi a világon. A szövetségi biztosítású bankoknál elhelyezett banki betéti jegyek (CD-k) szintén nagyon biztonságosak. Ennek a biztonságnak az ára azonban a befektetés nagyon alacsony hozama. Ha kiszámítja az inflációnak a befektetésre gyakorolt hatását és a hozam után fizetett adókat, akkor a befektetése nagyon kevés reálnövekedést hozhat.
Annak esélye, hogy elérje pénzügyi céljait
A befektetési célok elérését meghatározó elemek a befektetett összeg, a befektetett idő hossza, a hozam vagy növekedés mértéke, a díjak, az adók és az infláció. Ha nem tud sok kockázatot vállalni a befektetéseiben, akkor alacsonyabb hozamot fog elérni. Az alacsonyabb várható hozam ellensúlyozására növelnie kell a befektetett összeget és a befektetett idő hosszát. Sok befektető úgy találja, hogy egy szerény mértékű kockázat a portfóliójában elfogadható módja annak, hogy növelje pénzügyi céljai elérésének lehetőségét. Azzal, hogy portfóliójukat különböző kockázati fokú befektetésekkel diverzifikálják, remélik, hogy kihasználhatják az emelkedő piac előnyeit, és megvédhetik magukat a drámai veszteségektől egy csökkenő piacon.
Magasabb kockázat elfogadása
Minden befektetőnek meg kell találnia a kockázattal szembeni komfortérzetét, és e szintre kell felépítenie befektetési stratégiáját. Egy olyan portfólió, amely jelentős kockázatot hordoz, kiemelkedő hozamra adhat lehetőséget, de azt is eredményezheti, hogy elveszíti a megtakarításait. A kockázattal szembeni komfortérzetének meg kell felelnie a “jó éjszakai alvás” tesztjén, ami azt jelenti, hogy nem szabad annyira aggódnia a portfóliójában lévő kockázat mértéke miatt, hogy emiatt elveszítse az álmát.
Nincs helyes vagy helytelen kockázat mértéke; ez minden egyes befektető számára nagyon személyes döntés. A fiatal befektetők nagyobb kockázatot engedhetnek meg maguknak, mint az idősebb befektetők, mert több idejük van talpra állni, ha a piac csökken. Ha Ön öt évnyire van a nyugdíjba vonulástól, valószínűleg nem akar rendkívüli kockázatot vállalni a fészektartalékával, mert kevés ideje marad egy jelentős veszteségből való kilábalásra. Természetesen a túlságosan konzervatív megközelítés azt is jelentheti, hogy nem éri el pénzügyi céljait.
A lényeg
A befektetők a részvények és kötvények megfelelő keverésével kontrollálhatják a portfóliójukban lévő kockázatok egy részét. A legtöbb szakértő kockázatosabbnak tartja a részvényeket jobban súlyozó portfóliót, mint a kötvényeket előnyben részesítő portfóliót. A kockázat természetes része a befektetésnek. A befektetőknek meg kell találniuk a saját kényelmi szintjüket, és ennek megfelelően kell kialakítaniuk portfóliójukat és elvárásaikat.