Mi az életelszámolás?
A life settlement egy meglévő biztosítási kötvény eladását jelenti egy harmadik félnek egyszeri készpénzfizetés ellenében. A kifizetés több, mint a visszavásárlási érték, de kevesebb, mint a tényleges haláleseti juttatás. Az eladást követően a vevő lesz a kötvény kedvezményezettje, és átvállalja a biztosítási díjak fizetését. Ezáltal megkapja a haláleseti juttatást, amikor a biztosított meghal.
Főbb tudnivalók
- A life settlement egy meglévő biztosítási kötvény eladását jelenti egy harmadik félnek egyszeri készpénzfizetés ellenében.
- A kötvény vásárlója lesz a kedvezményezett, átvállalja a biztosítási díjak fizetését, és megkapja a haláleseti juttatást, amikor a biztosított meghal.
- Az emberek többek között a nyugdíjba vonulás, a megfizethetetlen díjak és a vészhelyzetek miatt döntenek az életbiztosítások mellett.
Hogyan működnek az életbiztosítások
Ha a biztosított már nem tudja megfizetni a biztosítási kötvényét, akkor azt egy bizonyos összegű készpénzért eladhatja egy befektetőnek – általában egy intézményi befektetőnek. A készpénzkifizetés a legtöbb kötvénytulajdonos számára elsősorban adómentes. A biztosított személy lényegében átruházza a kötvény tulajdonjogát a befektetőre. Amint fentebb megjegyeztük, a biztosított a kötvényért cserébe készpénzfizetést kap – többet, mint a visszavásárlási érték, de kevesebbet, mint a kötvényben halálesetkor előírt kifizetés.
A kötvény eladásával a biztosított a kötvény minden aspektusát átadja az új tulajdonosnak. Ez azt jelenti, hogy a kötvényt átvevő befektető örököl és felelőssé válik mindenért, ami a kötvénnyel kapcsolatos, beleértve a díjfizetést a haláleseti juttatással együtt. Tehát, amint a biztosított meghal, az új tulajdonos – aki az átruházás után kedvezményezett lesz – megkapja a kifizetést.
Az emberek számos okból döntenek úgy, hogy eladják az életbiztosításukat, és általában csak akkor teszik, ha a biztosítottnak nincs ismert életveszélyes betegsége. Az emberek többsége, akik eladják kötvényeiket életbiztosításért, általában idősebb emberek – olyanok, akiknek pénzre van szükségük a nyugdíjas éveikre, de nem tudtak eleget megtakarítani. Ezért nevezik az életbiztosításokat gyakran időskori elszámolásoknak. A készpénzkifizetés révén a biztosított nagyrészt adómentes kifizetéssel egészítheti ki nyugdíjas jövedelmét.
Az életbiztosítás választásának további okai:
- Az, hogy nem tudja megfizetni a díjakat. Ahelyett, hogy a biztosított hagyná, hogy a kötvény megszűnjön és felmondásra kerüljön, a biztosított személy eladhatja a kötvényt egy életrendezés segítségével. A díjfizetés elmulasztása a biztosított számára kisebb készpénz-visszavásárlási értéket jelenthet – vagy egyáltalán nem, a feltételektől függően. A jelenlegi kötvényre vonatkozó életbiztosítás azonban általában magasabb készpénzkifizetést eredményez a befektető részéről.
- A kötvényre már nincs szükség. Eljöhet az az idő, amikor a kötvény meglétének okai már nem állnak fenn. Előfordulhat, hogy a biztosítottnak már nincs szüksége a kötvényre a hozzátartozói számára.
- Vészhelyzet esetén. Olyan esetekben, amikor váratlan esemény következik be, például egy családtag halála vagy betegsége, a tulajdonosnak esetleg készpénzért kell eladnia a kötvényt, hogy fedezni tudja ezeket a kiadásokat.
- A vállalatok vezetőire vonatkozó kulcsfontosságú egyéni biztosítási kötvényeket érintő esetek. Ez olyan személyek esetében jellemző, akik már nem dolgoznak a vállalatnál. Az életrendezéssel a vállalat készpénzre válthat egy olyan kötvényt, amely korábban nem volt likvid.
Az életrendezés általában többet hoz az eladónak, mint a kötvény visszavásárlási értéke, de kevesebbet, mint a haláleseti juttatás.
Különleges megfontolások
Az életrendezés ténylegesen másodlagos piacot teremt az életbiztosítások számára. Ez a másodlagos piac évek óta kialakulóban van. Számos olyan bírósági döntés született, amely legitimálta a piacot – az egyik legjelentősebb az 1911-es Grigsby v. Russell ügy az Egyesült Államok Legfelsőbb Bíróságán.
John Burchard nem tudta fizetni az életbiztosítása díját, ezért eladta azt orvosának, A. H. Grigsbynek. Amikor Burchard meghalt, Grigsby megpróbálta behajtani a haláleseti járadékot. Burchard hagyatékának végrehajtója beperelte Grigsbyt, hogy megkapja a pénzt, és nyert. Az ügy azonban a Legfelsőbb Bíróságon kötött ki. Döntésében Oliver Wendell Holmes, a Legfelsőbb Bíróság bírája az életbiztosítást a rendes tulajdonhoz hasonlította. Úgy vélte, hogy a kötvényt a tulajdonos végrendelettel átruházhatja, és ugyanolyan jogi státusszal rendelkezik, mint más típusú vagyontárgyak, például részvények és kötvények. Ezenkívül azt mondta, hogy vannak olyan jogok, amelyek az életbiztosítással, mint vagyontárgyakkal járnak:
- A tulajdonos megváltoztathatja a kedvezményezettet, kivéve, ha a biztosító korlátozásokat vezet be.
- A kötvény hitelfedezetként használható.
- A tulajdonosok kölcsönt vehetnek fel a biztosítási kötvény ellenében.
- A kötvényeket el lehet adni egy másik személynek vagy szervezetnek.
Life Settlements vs. Viatical Settlements
A kötvények értékesítése az 1980-as években vált népszerűvé, amikor az AIDS-ben élő emberek olyan életbiztosítással rendelkeztek, amelyre nem volt szükségük. Ez vezetett az iparág egy másik részéhez – a viatical settlement iparághoz, ahol a halálos betegségben szenvedő emberek készpénzért adják el kötvényeiket. Az iparágnak ez a része elvesztette fényét, miután az AIDS-betegek egyre tovább éltek.
Amikor valaki halálos beteg lesz és nagyon rövid az élettartama, eladhatja az életbiztosítását valaki másnak. Egy nagy egyösszegű pénzösszegért cserébe a vevő átvállalja a díjfizetést, így ő lesz a biztosítás új tulajdonosa. A biztosított halála után az új tulajdonos kapja meg a haláleseti juttatást.
A viatical settlements általában kockázatosabbak, mivel a befektető alapvetően a biztosított halálára spekulál. Még ha az eredeti kötvénytulajdonos beteg is, nem lehet tudni, hogy mikor fog ténylegesen meghalni. Ha a biztosított tovább él, a kötvény olcsóbbá válik, de a tényleges hozam az idővel történő díjfizetések figyelembevétele után alacsonyabb lesz.