Qu’est-ce que la tolérance au risque ?
La tolérance au risque est le degré de variabilité des rendements des investissements qu’un investisseur est prêt à supporter dans sa planification financière. La tolérance au risque est une composante importante de l’investissement. Vous devriez avoir une compréhension réaliste de votre capacité et de votre volonté de supporter de grandes variations de la valeur de vos investissements ; si vous prenez trop de risques, vous pourriez paniquer et vendre au mauvais moment.
La tolérance au risque est souvent associée à l’âge, bien que ce ne soit pas le seul facteur déterminant. Cependant, d’une manière générale, les personnes plus jeunes et ayant un horizon temporel plus long sont souvent capables et encouragées à prendre plus de risques que les personnes plus âgées ayant un horizon à plus court terme. Une plus grande tolérance au risque est souvent synonyme d’actions, de fonds d’actions et de FNB, tandis qu’une plus faible tolérance au risque est souvent associée aux obligations, aux fonds d’obligations et aux FNB. Mais l’âge en soi ne devrait pas déterminer un changement de classe d’actifs. Ceux qui ont une valeur nette plus élevée et plus de revenus disponibles peuvent aussi généralement se permettre de prendre plus de risques avec leurs investissements.
Tolérance au risque
Principaux enseignements
- La tolérance au risque est une mesure de la quantité de perte qu’un investisseur est prêt à endurer au sein de son portefeuille.
- Elle examine la quantité de risque de marché – volatilité des actions, fluctuations boursières, événements économiques ou politiques, changements réglementaires ou de taux d’intérêt – qu’un investisseur peut tolérer, en considérant que tous ces facteurs pourraient faire déraper son portefeuille.
- L’âge, les objectifs d’investissement, le revenu et le niveau de confort d’une personne jouent tous dans la détermination de sa tolérance au risque.
- Un investisseur agressif, ou une personne ayant une tolérance au risque plus élevée, est prêt à risquer plus d’argent pour la possibilité de meilleurs rendements qu’un investisseur conservateur, qui a une tolérance plus faible.
- Une personne ayant une tolérance au risque modérée se situe dans la balance entre un investisseur agressif et un investisseur conservateur.
Comprendre la tolérance au risque
Les évaluations de la tolérance au risque pour les investisseurs abondent, y compris les enquêtes ou questionnaires liés au risque. En tant qu’investisseur, vous pouvez également vouloir examiner les rendements historiques les plus défavorables pour différentes classes d’actifs afin d’avoir une idée de la quantité d’argent que vous vous sentiriez à l’aise de perdre si vos investissements connaissent une mauvaise année ou une mauvaise série d’années. D’autres facteurs influant sur la tolérance au risque sont l’horizon temporel dont vous disposez pour investir, votre capacité de gain future et la présence d’autres actifs tels qu’une maison, une pension, la sécurité sociale ou un héritage. En général, vous pouvez prendre plus de risques avec des actifs investissables lorsque vous disposez d’autres sources de fonds plus stables.
La tolérance au risque est différente de la capacité de risque, qui fait référence au montant minimum de risque qu’un investisseur doit tolérer pour atteindre ses objectifs d’investissement, par rapport à son horizon temporel et à son revenu.
Tolérance au risque agressive
Les investisseurs agressifs ont tendance à être avertis du marché. Une compréhension approfondie des titres et de leurs propensions permet à ces individus et investisseurs institutionnels d’acheter des instruments très volatils, comme des actions de petites sociétés qui peuvent plonger à zéro ou des contrats d’options qui peuvent expirer sans valeur. Tout en maintenant une base de titres sans risque, les investisseurs agressifs atteignent des rendements maximums avec un risque maximum.
Tolérance au risque modérée
Les investisseurs modérés acceptent un certain risque pour le capital mais adoptent une approche équilibrée avec des horizons temporels à moyen terme de cinq à dix ans. En combinant des fonds communs de placement de grandes sociétés avec des obligations moins volatiles et des titres sans risque, les investisseurs modérés poursuivent souvent une structure 50/50. Une stratégie typique pourrait consister à investir la moitié du portefeuille dans un fonds de croissance versant des dividendes.
Tolérance au risque conservatrice
Les investisseurs conservateurs sont prêts à accepter une volatilité faible ou nulle dans leurs portefeuilles d’investissement. Souvent, les retraités qui ont passé des décennies à constituer un pécule ne sont pas disposés à accepter tout type de risque pour leur capital. Un investisseur conservateur cible les véhicules qui sont garantis et très liquides. Les personnes averses au risque optent pour les certificats de dépôt bancaires (CD), les marchés monétaires ou les bons du Trésor américain pour le revenu et la préservation du capital.