Qu’est-ce que le ratio prêt-coût (RPC) ?
Le ratio prêt-coût (LTC) est une métrique utilisée dans la construction immobilière commerciale pour comparer le financement d’un projet (offert par un prêt) avec le coût de construction du projet. Le ratio LTC permet aux prêteurs immobiliers commerciaux de déterminer le risque lié à l’offre d’un prêt à la construction. Il permet également aux promoteurs de comprendre le montant des fonds propres qu’ils conservent pendant un projet de construction. Semblable au ratio LTC, le ratio prêt-valeur (LTV) compare également le montant du prêt à la construction, mais avec la juste valeur marchande du projet après son achèvement.
La formule pour le LTC est
Loan to Cost=Montant du prêtCoût de la construction\begin{aligned}. &\text{Coût du prêt} = \frac{ \text{Montant du prêt} }{ \text{\c} Coût de la construction} } \\\\N- \N-End{aligned}Loan to Cost=Coût de la constructionMontant du prêt
Key Takeaways
- Loan to cost (LTC) compare le montant du financement d’un projet immobilier commercial à son coût.
- LTC est calculé comme le montant du prêt divisé par le coût de la construction.
- Pendant ce temps, le rapport prêt/valeur (LTV) compare le montant du prêt à la valeur marchande prévue du projet achevé.
- Un LTV plus élevé signifie que le projet est plus risqué pour les prêteurs, où la plupart des prêteurs ne financeront qu’un projet dont le LTV ne dépasse pas 80 %.
Que vous dit le ratio prêt/coût ?
Le ratio SLC est utilisé pour calculer le pourcentage d’un prêt ou le montant qu’un prêteur est prêt à fournir pour financer un projet en fonction du coût dur du budget de construction. Après l’achèvement de la construction, l’ensemble du projet aura une nouvelle valeur. Pour cette raison, le ratio LTC et les ratios LTV sont utilisés côte à côte dans la construction immobilière commerciale.
Le ratio LTC aide à délimiter le risque ou le niveau de risque de fournir un financement pour un projet de construction. En fin de compte, un ratio LTC plus élevé signifie qu’il s’agit d’une entreprise plus risquée pour les prêteurs. La plupart des prêteurs accordent des prêts qui ne financent qu’un certain pourcentage d’un projet. En général, la plupart des prêteurs financent jusqu’à 80 % d’un projet. Certains prêteurs financent un pourcentage plus élevé, mais cela implique généralement un taux d’intérêt nettement plus élevé.
Bien que le ratio LTC soit un facteur d’atténuation pour les prêteurs qui envisagent l’octroi d’un prêt, ils doivent également tenir compte d’autres facteurs. Les prêteurs tiendront également compte de l’emplacement et de la valeur de la propriété sur laquelle le projet est construit, de la crédibilité et de l’expérience des constructeurs, et du dossier de crédit et de l’historique de prêt des emprunteurs également.
Exemple de la façon d’utiliser le LTC
À titre d’exemple hypothétique, supposons que les coûts de construction en dur d’un projet immobilier commercial sont de 200 000 $. Pour s’assurer que l’emprunteur dispose d’une certaine participation au projet, le prêteur accorde un prêt de 160 000 $. Le projet est ainsi légèrement plus équilibré et l’emprunteur est encouragé à aller jusqu’au bout de son projet. Le ratio LTC sur ce projet serait calculé comme suit : 160 000 $ / 200 000 $ = 80 %.
La différence entre le ratio prêt-coût et le ratio prêt-valeur
Le ratio prêt-valeur est étroitement lié au LTC, mais il est légèrement différent. Le ratio LTV compare le prêt total accordé pour un projet à la valeur du projet après achèvement (plutôt qu’à son coût de construction). Dans l’exemple ci-dessus, supposons que la valeur future du projet, une fois terminé, soit le double des coûts de construction, soit 200 000 $. Si le prêt total accordé pour le projet, après achèvement, est de 320 000 $, le ratio LTV pour ce projet serait également de 80 % ou 320 000 $ / 400 000 $.