Règlement de vie

Qu’est-ce qu’un règlement de vie ?

Un règlement de vie fait référence à la vente d’une police d’assurance existante à un tiers pour un paiement unique en espèces. Le paiement est supérieur à la valeur de rachat mais inférieur à la prestation de décès réelle. Après la vente, l’acheteur devient le bénéficiaire de la police et assume le paiement de ses primes. Ce faisant, il reçoit le capital-décès au décès de l’assuré.

Comment fonctionnent les règlements de vie

Lorsqu’un assuré ne peut plus payer sa police d’assurance, il peut la vendre pour un certain montant en espèces à un investisseur – généralement un investisseur institutionnel. Le paiement en espèces est principalement exempt d’impôt pour la plupart des propriétaires de police. La personne assurée transfère essentiellement la propriété de la police à l’investisseur. Comme nous l’avons noté ci-dessus, l’assuré reçoit un paiement en espèces en échange de la police – plus que la valeur de rachat, mais moins que le paiement prescrit de la police au décès.

En la vendant, l’assuré transfère tous les aspects de la police au nouveau propriétaire. Cela signifie que l’investisseur qui reprend la police hérite et devient responsable de tout ce qui est lié à la police, y compris le paiement des primes ainsi que la prestation de décès. Ainsi, une fois que l’assuré meurt, le nouveau propriétaire – qui devient le bénéficiaire après le transfert – reçoit le paiement.

Il y a de nombreuses raisons pour lesquelles les gens choisissent de vendre leurs polices d’assurance-vie et ne sont généralement faites que lorsque la personne assurée n’a pas une maladie mortelle connue. La majorité des personnes qui vendent leurs polices pour un règlement de vie ont tendance à être des personnes âgées – celles qui ont besoin d’argent pour leur retraite mais qui n’ont pas pu épargner suffisamment. C’est pourquoi les règlements en cas de décès sont souvent appelés règlements pour les personnes âgées. En recevant un paiement en espèces, l’assuré peut compléter son revenu de retraite avec un paiement largement exempt d’impôt.

Les autres raisons de choisir un règlement de vie comprennent :

• L’incapacité de payer les primes. Au lieu de laisser la police tomber en déchéance et d’être annulée, une personne assurée peut vendre la police en utilisant un règlement de vie. Si l’assuré ne paie pas les primes, il peut obtenir une valeur de rachat plus faible, voire aucune, selon les conditions. Un règlement en cas de vie sur une police en cours, cependant, entraîne généralement un paiement en espèces plus élevé de la part de l’investisseur.
• La police n’est plus nécessaire. Il peut arriver un moment où les raisons d’avoir la police n’existent plus. L’assuré peut ne plus avoir besoin de la police pour ses dépendants.
• Les cas d’urgence. Dans les cas où un événement inattendu survient, comme le décès ou la maladie d’un membre de la famille, le propriétaire peut avoir besoin de vendre la police pour de l’argent liquide afin de couvrir ces dépenses.
• Cas impliquant des polices d’assurance individuelles clés détenues par des entreprises sur des cadres. Cette situation est typique pour les personnes qui ne travaillent plus pour l’entreprise. En prenant un règlement de vie, la société peut encaisser une police qui était auparavant illiquide.

Considérations spéciales

Les règlements de vie créent effectivement un marché secondaire pour les polices d’assurance-vie. Ce marché secondaire est en gestation depuis des années. Il y a eu un certain nombre de décisions judiciaires qui ont légitimé le marché – l’une des plus remarquables étant l’affaire Grigsby v. Russell de la Cour suprême des États-Unis en 1911.

John Burchard n’était pas en mesure de maintenir le paiement des primes de sa police d’assurance-vie et l’a vendue à son médecin, A. H. Grigsby. A la mort de Burchard, Grigsby a essayé de toucher le capital décès. L’exécuteur testamentaire de Burchard a poursuivi Grigsby pour obtenir l’argent et a gagné. Mais l’affaire s’est retrouvée devant la Cour suprême. Dans son jugement, le juge de la Cour suprême Oliver Wendell Holmes compare l’assurance-vie à une propriété ordinaire. Il estime que le propriétaire de la police peut la transférer à son gré et qu’elle a le même statut juridique que d’autres types de biens comme les actions et les obligations. En outre, il a dit qu’il y a des droits qui viennent avec l’assurance-vie comme un morceau de propriété:

• Le propriétaire peut changer le bénéficiaire, sauf si l’assureur a des restrictions en place.
• La politique peut être utilisée comme garantie pour un prêt.
• Les propriétaires peuvent emprunter contre la police d’assurance.
• Les polices peuvent être vendues à une autre personne ou entité.

Règlements de vie vs règlements viatiques

La vente de polices est devenue populaire au cours des années 1980 lorsque les personnes atteintes du sida avaient une assurance-vie dont elles n’avaient pas besoin. Cela a conduit à une autre partie de l’industrie – l’industrie des règlements viatiques, où les gens qui ont des maladies terminales vendent leurs polices pour de l’argent. Cette partie de l’industrie a perdu de son éclat après que les personnes atteintes du sida ont commencé à vivre plus longtemps.

Lorsqu’une personne tombe en phase terminale et a une espérance de vie très courte, elle peut vendre son assurance-vie à quelqu’un d’autre. En échange d’une grosse somme d’argent, l’acheteur prend en charge le paiement des primes, devenant ainsi le nouveau propriétaire de la police. Après le décès de l’assuré, le nouveau propriétaire reçoit le capital décès.

Les règlements amiables sont généralement plus risqués car l’investisseur spécule essentiellement sur le décès de l’assuré. Même si le propriétaire initial de la police est malade, il n’y a aucun moyen de savoir quand il va réellement mourir. Si la personne assurée vit plus longtemps, la police devient moins chère, mais le rendement réel devient plus faible après avoir pris en compte les paiements de primes au fil du temps.