Les capitaux propres, qui figurent au bilan d’une société, sont utilisés par les investisseurs pour déterminer la santé financière d’une société. Les capitaux propres représentent le montant qui reviendrait aux actionnaires si tous les actifs d’une société étaient liquidés et toutes ses dettes remboursées. Dans cet article, nous examinerons comment les capitaux propres mesurent la valeur nette d’une entreprise et certaines raisons expliquant des capitaux propres négatifs.
Principes clés
- Les capitaux propres, également appelés capitaux propres, représentent les capitaux propres que les actionnaires possèdent dans une société cotée en bourse.
- Les sociétés calculent les capitaux propres en soustrayant le total des passifs du total des actifs.
- Des capitaux propres négatifs sont un drapeau rouge pour les investisseurs car cela signifie que les passifs d’une société dépassent ses actifs.
- Les raisons pour lesquelles les capitaux propres négatifs d’une société comprennent les pertes accumulées au fil du temps, les paiements de dividendes importants qui ont épuisé les bénéfices non répartis et les dettes excessives contractées pour couvrir les pertes accumulées.
- Les capitaux propres sont importants pour les investisseurs car ils révèlent la valeur nette de la société, ce qui est important à considérer avant d’investir dans une action.
Comment calculer les capitaux propres
Les capitaux propres d’une entreprise sont calculés en déduisant le total des passifs du total des actifs :
Total des actifs – total des passifs = capitaux propres
Les capitaux propres représentent la valeur nette d’une entreprise (aussi appelée valeur comptable) et mesurent la santé financière de l’entreprise. Si le total des passifs est supérieur au total des actifs, l’entreprise aura des capitaux propres négatifs. Un solde négatif des capitaux propres est un signal d’alarme indiquant que les investisseurs devraient enquêter davantage sur l’entreprise avant d’acheter ses actions.
Que signifie des capitaux propres négatifs sur un bilan ?
Raisons des capitaux propres négatifs
Un solde négatif des capitaux propres, également appelés capitaux propres, signifie que le passif dépasse l’actif. Nous énumérons ci-dessous quelques raisons courantes pour des capitaux propres négatifs.
Pertes accumulées
Des pertes accumulées sur plusieurs périodes ou années pourraient entraîner des capitaux propres négatifs. Dans la section des capitaux propres du bilan, les bénéfices non répartis sont le solde restant des bénéfices, ou du revenu net, qui est mis de côté pour être utilisé pour payer des dividendes, réduire la dette ou réinvestir dans l’entreprise.
En cas de perte nette, la perte est reportée dans les bénéfices non répartis comme un nombre négatif et est déduite de tout solde des bénéfices non répartis des périodes précédentes. Par conséquent, des capitaux propres négatifs pourraient signifier qu’une entreprise a subi des pertes pendant plusieurs périodes, à tel point que les bénéfices non répartis existants et tous les fonds reçus de l’émission d’actions ont été dépassés.
Versements de dividendes importants
Les paiements de dividendes importants qui ont soit épuisé les bénéfices non répartis, soit dépassé les capitaux propres, présenteraient un solde négatif. Des pertes financières combinées dans les périodes ultérieures suivant des paiements de dividendes importants pourraient également conduire à un solde négatif.
Emprunter de l’argent
La direction d’une entreprise qui emprunte de l’argent pour couvrir les pertes accumulées au lieu d’émettre plus d’actions par le biais du financement par capitaux propres pourrait faire en sorte que le bilan de l’entreprise affiche des capitaux propres négatifs. En général, les fonds reçus de l’émission d’actions créeraient un solde positif dans les capitaux propres.
Comme indiqué précédemment, les pertes financières que l’on a laissé s’accumuler dans les capitaux propres présenteraient un solde négatif et toute dette contractée apparaîtrait comme un passif. En d’autres termes, une entreprise pourrait couvrir ces pertes avec des fonds empruntés, mais les capitaux propres afficheraient toujours un solde négatif.
Amortissement des actifs incorporels
L’amortissement des actifs incorporels, tels que les brevets ou les marques de commerce, est enregistré dans la section des capitaux propres du bilan et pourrait dépasser le solde existant des capitaux propres. L’amortissement des actifs incorporels est le processus de dépense du coût d’un actif incorporel sur la durée de vie prévue de l’actif.
La ligne de fond
Des capitaux propres négatifs pourraient être un signe d’avertissement qu’une société est en détresse financière ou cela pourrait signifier qu’une société a dépensé ses bénéfices non répartis et tous les fonds provenant de son émission d’actions pour réinvestir dans la société en achetant des immobilisations corporelles coûteuses (PP&E). En d’autres termes, des capitaux propres négatifs devraient inciter l’investisseur à creuser davantage et à explorer les raisons de ce solde négatif. Un bon point de départ pour les investisseurs est d’apprendre à lire le compte de résultat et le bilan d’une société.