Lorsque vous recherchez les spécificités d’un fonds commun de placement en obligations, vous trouverez plusieurs rendements déclarés différents, où le rendement représente une mesure du rendement du revenu du fonds. Chaque type de rendement est utile, mais la règle de rendement de 30 jours de la Securities and Exchange Commission (SEC) exige que chaque fonds calcule ce nombre de rendement particulier de la même manière.
Même si le rendement de 30 jours ne représente pas le rendement réel d’un fonds commun de placement, il fournit aux investisseurs une estimation projetée des bénéfices. Ce calcul est basé sur la valeur marchande actuelle à la date du calcul avec un regard en arrière sur l’historique réel et récent du fonds sur 30 jours.
Tip
Le rendement sur 30 jours d’un fonds commun de placement suit un calcul normalisé qui uniformise les règles du jeu pour évaluer équitablement le rendement prévu des fonds communs de placement.
Rendement mandaté par la SEC
Le rendement sur 30 jours déclaré par un fonds commun de placement utilise une formule de calcul du rendement mandatée par la SEC. L’objectif de l’exigence de rendement sur 30 jours est de fournir un résultat uniforme que les investisseurs peuvent utiliser pour comparer les rendements attendus de différents fonds. Ce montant de rendement correspond au revenu que le fonds verserait au cours de l’année suivante si aucun changement n’était apporté aux avoirs du portefeuille du fonds.
Calcul sur 30 jours
Le rendement sur 30 jours est calculé en prenant les revenus d’intérêts et/ou de dividendes du fonds pour le mois le plus récent et en les divisant par le nombre moyen d’actions en circulation pour le mois multiplié par le prix d’offre d’actions le plus élevé le dernier jour du mois. Le taux d’intérêt mensuel qui en résulte est composé semestriellement pour un rendement sur 12 mois. En effet, le calcul utilise le décompte des gains d’intérêts nets du mois le plus récent et projette ces gains sur les 12 mois suivants.
Formule du rendement sur 30 jours
La formule du rendement sur 30 jours est : 2 x (((a – b) / (c x d) + 1) ^ 6 – 1), où les intérêts et les dividendes reçus au cours de la dernière période de 30 jours sont représentés par « a » ; les dépenses accumulées au cours de la dernière période de 30 jours, moins les remboursements, sont représentées par « b » ; le nombre moyen d’actions en circulation sur une base quotidienne, qui avaient le droit de recevoir des distributions sont représentées par « c » et le prix maximum par action le jour du calcul, qui est aussi le dernier jour de la période de calcul est représenté par « d ». »
Explorer les rendements des distributions
Les fonds communs de placement déclarent aussi habituellement un rendement des distributions. Le rendement peut être basé soit sur le montant du dividende le plus récent du fonds — généralement mensuel pour les fonds obligataires — soit sur le total des distributions par action pour la dernière année. Dans les deux cas, les dividendes sont annualisés et divisés par le prix de l’action à la fin du mois. Le rendement de distribution est un calcul rétrospectif basé sur les dividendes historiques versés par le fonds.
Évaluation d’un fonds
Le rendement SEC 30 jours et le rendement de distribution d’un fonds commun de placement peuvent afficher des chiffres sensiblement différents. Le rendement à 30 jours est l’estimation prudente de ce qu’un investisseur devrait gagner au cours des 12 prochains mois. Aucun des deux rendements ne tient compte de l’effet de la variation du cours des actions sur le rendement total. En plus de regarder les chiffres de rendement déclarés, un investisseur devrait consulter l’historique des dividendes réels pour voir si le taux de distribution a augmenté, diminué ou est resté constant.