Financement participatif

Exemple de financement par capitaux propres

Une société ABC a été créée par un entrepreneur avec un capital initial de 10 000 $. Au début de la société, il possède 100% des capitaux propres de la société. Après quelques années initiales de démarrage, il cherche de nouveaux fonds pour la croissance de la société. Il vend 50 % du capital de la société à une valeur de 100 000 dollars. Un capital-risqueur ou un investisseur providentiel recevra 50% des capitaux propres de la société en investissant 50 000 $ dans la société et la participation de l’entrepreneur sera réduite à 50% bien qu’il n’ait investi que 10 000 $ dans la société au début.

Donc, le financement par capitaux propres et le montant de la participation détenue par chaque investisseur dépendent du moment et de la valorisation de l’investissement dans la société.

Types de financement par capitaux propres

Une société peut avoir différentes classes d’actions ; Le financement par capitaux propres n’implique pas seulement le financement par capitaux propres ordinaires mais aussi par d’autres moyens:

Différentes classes d’actions sont émises par les sociétés généralement de grandes entreprises:

• Actions de classe A : Les investisseurs obtiennent la propriété c’est-à-dire le droit de vote et le dividende
• Actions de classe B : Les investisseurs obtiennent la propriété (droits de vote) mais pas de dividende
• Actions préférentielles : Les investisseurs reçoivent un dividende (dans certains cas un dividende plus élevé ou un dividende garanti) mais pas de propriété
• Actions à droits de vote différentiels : Les investisseurs obtiennent des droits de vote différentiels c’est-à-dire que 2 actions détenues par l’investisseur obtiendront 1 vote et pour compenser ce droit de vote différentiel, ils reçoivent un dividende plus élevé que les investisseurs en actions ordinaires

Sources de financement par capitaux propres

Lorsqu’une nouvelle entreprise est lancée, le propriétaire investit ses propres fonds soit par une vente de ses actifs personnels comme les terrains et les propriétés, soit à partir d’actifs en espèces. Cependant, au fur et à mesure que l’entreprise se développe et que les besoins de financement augmentent, les fonds sont pris auprès de sources externes. Divers investisseurs à différents stades de la croissance de l’entreprise investissent dans l’entreprise et ils sont mentionnés ci-dessous :

Investisseurs providentiels

Les investisseurs providentiels sont généralement les premiers investisseurs en dehors du propriétaire ou du fondateur de l’entreprise. Ce sont généralement des personnes fortunées et des amis/familles du propriétaire de l’entreprise. Ils fournissent un soutien financier à un stade précoce de l’entreprise à des conditions favorables et ne s’impliquent généralement pas dans la gestion de l’entreprise. Les investisseurs providentiels retirent généralement leurs investissements à des rendements plus élevés une fois que la société cherche des fonds auprès des capital-risqueurs.

Capital-risqueurs

Les capital-risqueurs ou VC sont des investisseurs qui investissent dans la société après que l’entreprise a été gérée avec succès pendant quelques années et qu’ils estiment qu’il existe un avantage concurrentiel sur le marché. Les VC sont sélectifs dans leurs investissements et examinent divers aspects de l’entreprise, de la gestion et du marché avant d’investir. Ils investissent des sommes considérables et prennent généralement des sièges au conseil d’administration et des responsabilités de gestion actives. Leur rôle est d’accroître les aspects commerciaux des entreprises et finalement de les inscrire sur les bourses où elles peuvent être négociées publiquement.

Investisseurs de détail/IPO

Les entreprises offrent leurs actions au grand public par le biais d’offres publiques initiales ou IPO. Les IPOs agissent comme une voie de sortie pour certains fondateurs et VCs et donnent une chance aux investisseurs publics d’investir dans une entreprise en croissance et bien établie. Les actions sont cotées en bourse et négociées activement entre les investisseurs qui peuvent être des investisseurs particuliers ou des investisseurs institutionnels.

Crowdfunding

Lerowdfunding est une autre voie par laquelle les entreprises peuvent lever des fonds auprès d’un groupe d’investisseurs pour de petits montants. Chaque investisseur investit un petit montant dans l’entreprise par le biais d’une campagne de crowdfunding menée par la société. Les investisseurs sont généralement le groupe d’investisseurs providentiels qui croient au produit et aux fondateurs de la Société et qui souhaitent financer la mise en place initiale de l’entreprise.

Avantages du financement par capitaux propres

Le financement par capitaux propres présente divers avantages tant pour les fondateurs que pour les investisseurs :

• La société n’a pas assez de liquidités, de garanties ou de ressources pour lever des fonds à partir d’un financement par emprunt, donc le financement par capitaux propres est une bonne source de fonds pour l’entrepreneur car les investisseurs prendraient le risque de l’entreprise avec les fondateurs.
• Les fonds peuvent être levés par des introductions en bourse une fois que l’entreprise est installée et a un flux de trésorerie régulier. Ces fonds peuvent être utilisés pour de futures avancées technologiques. Le financement par actions aide les entrepreneurs et la direction de la société à lever des fonds pour une propriété diluée et pour amener une entreprise à une meilleure rentabilité et à une échelle plus élevée.
• Les investisseurs deviennent propriétaires de la société. Ils obtiennent de meilleurs rendements que d’autres véhicules d’investissement, soit par l’augmentation du prix des actions, soit par les dividendes versés par la société.

Inconvénients du financement par actions

• Dilution des actions : Le financement participatif entraîne une dilution de l’actionnariat des investisseurs initiaux. Au fur et à mesure que les fonds sont levés auprès de nouveaux investisseurs, les actionnaires initiaux, les fondateurs perdent un montant proportionnel de participation dans la société.
• Perte de contrôle : Au fur et à mesure que de nouveaux investisseurs s’ajoutent dans la Société, la réduction de la participation des fondateurs peut entraîner un conflit d’intérêts potentiel et conduire à la perte de contrôle de leur propre Société. Comme les investisseurs peuvent être impliqués dans la gestion active de la Société qui peut soulever un conflit sur la façon de faire des affaires.
• Temps et effort : Les investisseurs potentiels consacrent beaucoup de temps à la diligence raisonnable de la société avant d’investir. Ils recherchent un plan d’affaires, des prévisions de ventes et de profits, les conditions du marché et ont besoin d’être sûrs que leur investissement sera sûr, sécurisé et rentable. Ainsi, cela prend du temps pour les entrepreneurs qui sont à la recherche de fonds et qui se concentrent également sur leur entreprise.

Conclusion

Le financement par actions est un mode de financement pour la société où elle prend des fonds des investisseurs par la vente d’actions. La société peut émettre une variété différente d’actions à différents investisseurs. Cependant, les investisseurs comprennent que les retours de ces investissements ne sont pas fixes comme dans le financement par la dette où les fonds sont empruntés pour une durée stipulée et à des taux d’intérêt prédéfinis.

Articles recommandés

Ceci a été un guide sur le financement par actions. Ici, nous avons discuté des différents types de financement participatif et de ses sources à l’aide d’exemples. Nous avons également discuté des avantages et des inconvénients du financement par capitaux propres. Vous pouvez également jeter un coup d’œil à certains des articles utiles ici :

1. Différences entre Private equity et Venture capital
2. Comparaisons de la finance et de l’économie
3. Les plus grandes différences entre actuaire et comptable

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4. Distinction entre actions et fonds communs de placement
5. Guide de la formule de financement avec exemples
6. Guide de la formule de dilution (calculatrice)

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