Déclarations de propriété effective
Si votre société a enregistré une catégorie de ses titres de participation en vertu de l’Exchange Act, les actionnaires qui acquièrent plus de 5 % des actions en circulation de cette catégorie doivent déposer des déclarations de propriétaire effectif sur l’annexe 13D ou 13G jusqu’à ce que leurs avoirs tombent en dessous de 5 %. Ces dépôts contiennent des informations générales sur les actionnaires qui les déposent ainsi que leurs intentions d’investissement, fournissant aux investisseurs et à la société des informations sur les accumulations de titres qui peuvent potentiellement changer ou influencer la gestion et les politiques de la société.
Déclaration des transactions par les dirigeants, les administrateurs et les actionnaires à 10 %
La section 16 de l’Exchange Act s’applique aux administrateurs et aux dirigeants d’une société déclarante auprès de la SEC, ainsi qu’aux actionnaires qui possèdent plus de 10 % d’une catégorie de titres de participation de la société enregistrés en vertu de l’Exchange Act. Les règles de la section 16 exigent que ces « initiés » déclarent à la SEC la plupart de leurs transactions portant sur les titres de participation de la société dans les deux jours ouvrables sur les formulaires 3, 4 ou 5.
La section 16 établit également des mécanismes permettant à une société de récupérer les profits de « short swing », ou les profits qu’un initié réalise à partir d’un achat et d’une vente du titre de la société qui ont lieu dans une période de six mois. En outre, la section 16 interdit la vente à découvert par les initiés de toute catégorie de titres de la société, que cette catégorie soit enregistrée ou non en vertu de l’Exchange Act.
Prêts aux administrateurs et aux dirigeants
La section 13(k) de l’Exchange Act interdit aux sociétés assujetties à la SEC d’accorder des prêts personnels à leurs administrateurs et dirigeants. Les prêts consentis dans le cours normal des affaires aux taux du marché par des émetteurs qui sont des institutions financières ou dans le domaine des prêts à la consommation sont exemptés de l’interdiction.