Quel que soit le type d’investissement, il y aura toujours un certain risque. Vous devez peser la récompense potentielle contre le risque pour décider si cela vaut la peine de mettre votre argent en jeu. Comprendre la relation entre le risque et la récompense est un élément crucial dans l’élaboration de votre philosophie d’investissement. Les investissements – tels que les actions, les obligations et les fonds communs de placement – ont chacun leur propre profil de risque et la compréhension des différences peut vous aider à diversifier et à protéger plus efficacement votre portefeuille d’investissements.
Porter le risque
Alors que la règle traditionnelle est « plus le risque est élevé, plus le rendement potentiel est élevé », une déclaration plus précise est « plus le risque est élevé, plus le rendement potentiel est élevé, et moins il est probable qu’il atteigne le rendement le plus élevé ». Pour bien comprendre cette relation, vous devez savoir quelle est votre tolérance au risque et être capable d’évaluer correctement le risque relatif d’un investissement particulier. Lorsque vous choisissez de placer votre argent dans des investissements plus risqués qu’un compte d’épargne standard ou un compte de dépôt du marché monétaire, vous courez la possibilité de vivre l’un ou l’autre ou tous les éléments suivants dans une certaine mesure :
- Perdre votre capital : les actions individuelles ou les obligations à haut rendement pourraient vous faire tout perdre.
- Ne pas suivre le rythme de l’inflation : Vos investissements pourraient prendre de la valeur plus lentement que les prix. Cela est plus susceptible de se produire si vous investissez dans des équivalents de trésorerie, comme les obligations du Trésor ou les obligations municipales.
- Arriver à court : Il y a une réelle chance que vos investissements ne gagnent pas assez pour couvrir vos besoins de retraite.
- Payer des frais élevés ou d’autres coûts : Les frais coûteux des fonds communs de placement peuvent rendre difficile la réalisation d’un bon rendement. Méfiez-vous des fonds communs de placement gérés activement ou de ceux qui comportent des frais d’acquisition.
Les différents profils de risque
Trois principaux véhicules de placement sont facilement accessibles à la plupart des investisseurs : les actions, les obligations et les fonds communs de placement. Certains d’entre eux comportent plus de risques que d’autres, et au sein de chaque classe d’actifs, vous constaterez que le risque peut également varier assez fortement.
Actions
La plupart des gens ont des actions dans leur portefeuille d’investissement, et ce pour une bonne raison. Selon Ibbotson Associates, les actions ont donné un rendement fiable de 10 % par an en moyenne depuis 1926. Ce rendement est supérieur à celui que vous êtes susceptible d’obtenir de nombreux autres placements, notamment les placements moins risqués comme les obligations. Toutefois, il faut être prudent avec les actions. Vous pouvez acheter des actions de sociétés établies, de premier ordre, dont le cours est relativement stable, qui versent des dividendes et qui sont considérées comme relativement sûres. Ou, vous pourriez choisir d’investir dans de plus petites entreprises, telles que des startups ou des sociétés de penny-stock, où vos rendements sont beaucoup plus volatils.
Les obligations
Un moyen populaire de compenser certains des risques de l’investissement dans les actions est de garder un certain montant de votre argent investi dans des obligations. Lorsque vous achetez des obligations, vous prêtez essentiellement de l’argent à une société, une municipalité ou une autre entité gouvernementale, selon les obligations que vous achetez. Les obligations offrent généralement plus de sécurité que les actions et sont notées par des agences telles que Moody’s et Standard & Poors. Les notations agissent comme une note de crédit ou un bulletin de notes, et les obligations notées AAA sont considérées comme les plus sûres.
Lorsque vous achetez des obligations d’État, vous recevez la garantie de l’Oncle Sam que vous récupérerez votre argent plus les intérêts. À l’autre extrême se trouvent les obligations de pacotille, qui sont vendues par les entreprises. Les obligations de pacotille promettent des rendements beaucoup plus élevés que les obligations d’État à long terme, mais elles sont très risquées et, dans certains cas, elles ne sont même pas considérées comme des titres de bonne qualité.
Les fonds communs de placement sont intéressants pour de nombreux investisseurs parce qu’ils sont gérés par des gestionnaires de portefeuille professionnels, de sorte que vous n’avez pas à vous soucier de surveiller le marché ou de contrôler un portefeuille d’actions. Les fonds communs de placement fonctionnent comme un panier d’actions ou d’obligations, et lorsque vous achetez des actions d’un fonds commun de placement, vous bénéficiez de la variété des actifs détenus dans le fonds.
Vous pouvez choisir parmi une grande variété de fonds avec différents profils de risque. Certains détiennent des actions de grandes sociétés, d’autres mélangent des actions de grandes et de petites sociétés, d’autres encore des obligations, de l’or et d’autres métaux précieux, des actions de sociétés étrangères et à peu près tous les autres types d’actifs qui vous viennent à l’esprit. Bien que les fonds communs de placement n’éliminent pas complètement le risque, vous pouvez les utiliser pour vous couvrir contre le risque d’autres placements.
Le risque de perdre de l’argent
Le type de risque le plus courant est le danger que votre placement perde de l’argent. Vous pouvez faire des investissements qui garantissent que vous ne perdrez pas d’argent, mais vous renoncerez en échange à la plupart des possibilités d’obtenir un rendement décent. Par exemple, les obligations et les bons du Trésor américain bénéficient de la pleine foi et du crédit des États-Unis, ce qui en fait les émissions les plus sûres au monde. Les certificats de dépôt bancaires (CD) auprès d’une banque assurée par le gouvernement fédéral sont également très sûrs. Toutefois, le prix à payer pour cette sécurité est un rendement très faible sur votre investissement. Lorsque vous calculez les effets de l’inflation sur votre investissement et les impôts que vous payez sur les gains, votre investissement peut rapporter très peu en croissance réelle.
La chance que vous atteigniez vos objectifs financiers
Les éléments qui déterminent si vous atteignez vos objectifs d’investissement sont le montant investi, la durée de l’investissement, le taux de rendement ou de croissance, les frais, les impôts et l’inflation. Si vous ne pouvez pas accepter beaucoup de risques dans vos investissements, alors vous obtiendrez un rendement plus faible. Pour compenser la baisse du rendement attendu, vous devez augmenter le montant investi et la durée du placement. De nombreux investisseurs considèrent qu’une part modeste de risque dans leur portefeuille est un moyen acceptable d’augmenter les chances d’atteindre leurs objectifs financiers. En diversifiant leur portefeuille avec des investissements de différents degrés de risque, ils espèrent profiter d’un marché en hausse et se protéger des pertes dramatiques dans un marché en baisse.
Accepter un risque plus élevé
Tous les investisseurs doivent trouver leur niveau de confort avec le risque et construire une stratégie d’investissement autour de ce niveau. Un portefeuille qui comporte un degré de risque important peut avoir un potentiel de rendements exceptionnels, mais il peut aussi vous faire perdre vos économies. Votre niveau de confort avec le risque devrait passer le test du « sommeil réparateur », ce qui signifie que vous ne devriez pas vous inquiéter du degré de risque de votre portefeuille au point de perdre le sommeil.
Il n’y a pas de bon ou de mauvais degré de risque ; c’est une décision très personnelle pour chaque investisseur. Les jeunes investisseurs peuvent se permettre un risque plus élevé que les investisseurs plus âgés, car ils ont plus de temps pour se rétablir en cas de baisse du marché. Si vous êtes à cinq ans de la retraite, vous n’avez probablement pas envie de prendre des risques extraordinaires avec votre pécule, car il vous restera peu de temps pour vous remettre d’une perte importante. Bien sûr, une approche trop conservatrice peut signifier que vous n’atteignez pas vos objectifs financiers.
La ligne du bas
Les investisseurs peuvent contrôler certains des risques de leur portefeuille par une combinaison appropriée d’actions et d’obligations. La plupart des experts considèrent qu’un portefeuille plus fortement pondéré en actions est plus risqué qu’un portefeuille qui favorise les obligations. Le risque fait partie intégrante de l’investissement. Les investisseurs doivent trouver leur niveau de confort et construire leurs portefeuilles et leurs attentes en conséquence.